6月13日我應Coronation加冕基金管理公司邀請參加其位於開普敦克雷蒙區總部辦公室,為期一天的深度考察。總計不下12位其高層管理人員向參與會議的理財規劃師說明其公司內部運作,各類主要基金的營運及投資分析,給予理財規劃師機會發問。 我認為這樣的深度考察非常好,一家公司願意將自己內部的運作開誠佈公,並接受外界質詢,表示其誠實,誠懇態度。透明化的運作,而不是黑箱操作,有什麼不敢見人的。透過這樣的交流,讓與會的理財規劃師對其公司有更深入的了解,也對於將客戶資產交給他們操作投資更有信心。 我將當天聽到的一些重點跟讀者分享: 一.對於整個基金投資業來說,過去三年為客戶投資獲利非常有挑戰。過去兩年南非股市停滯沒有上升,而是原地踏步,漲漲跌跌。經濟環境不佳,南非政治問題,加上個人所得稅率不斷提升,減少投資人投資意願。整個基金管理產業今年首見資金流出。現在全球市場喜愛新興市場,才幫助南非幣止跌,相對穩定。 二.冠冕基金管理公司市占率達20%,也就是南非市場有五分之一的基金資產由冠冕基金管理公司管理,是南非最大的基金公司之一。 三.其全球風險及合規總監,巴馬科先生說明其內部營運。針對中間部門,後端部門,公司內部支持服務說明,關於交易和執行,營運,外包,系統,企業災難恢復,人事方面。這使我洞見其內部營運,風險管理,企業人員結構。風險管理很重要,因為基金公司需要遵照法規管理大眾的錢財。若法規嚴格,基金公司遵照法规內部嚴格管理,就可以減少利益衝突,詐騙,不當曝險等風險。為投資人嚴格守住錢囊,照著基金標的投資。這樣投資人才會對金融系統有信心,願意拿錢出來投資基金及各種投資理財產品。冠冕基金管理公司內部有嚴謹的書面規定,有優良電腦系統控管風險,還有合規人員及審計師定期審核,顯示其為投資人謹慎的態度。 四.2004年時候加冕基金管理公司曾經經歷一次高級人員大量出走潮,經歷一次危機。但那一次的危機使留下來的人員反思,改善公司人事制度,為之後的成功經營墊下基石。他們的模範是在美國成功經營多年的Capital Group集團。他們認為公司應該由投資專業人士來經營。他們所追求的不是基金規模第一大,而是要長期給客戶優於市場的投資報酬。 五.該公司過去幾年犯下最大的投資錯誤:幾年前他們曾經投資非洲銀行(African Bank)。他們與該銀行管理溝通良好,認為該銀行有優秀管理團隊。卻沒有看出其經營模式的問題,就是非洲銀行靠在市場上舉債融資,而沒有從事零售存款業務以取得銀行所需資金。加冕基金公司持有其股票,一直到非洲銀行被證券交易所勒令停止交易。不過由於其風險控管良好,投資非洲銀行占其投資股票部位不到1%,對投資人整體影響不大。也沒有投資非洲銀行發行的債券。 我的結論是,絕大部分的投資人買基金可能只是看基金過去績效,人云亦云,不會有對個別基金公司深入的了解。但是了解基金公司,更是公司主要的領導人是非常重要的,因為至終事在人為,有好的人做對的事,最終才會有好的結果。加冕基金公司舉辦這樣的活動,給我留下深刻印象,也加增了我對這家我所使用的基金公司的信任。
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我與一位同事於5月29日參加Discovery所舉辦年度財務管理峰會。兩千位理財規劃師齊聚一堂,參與並了解理財規劃最新趨勢。以下我以圖文說明,跟讀者分享。 Discovery集團執行長安格爾致詞。他於25年前創立Discovery金融集團。他的論調主題是人們常做出錯誤的決定。人選擇營養不當,懶於活動,抽煙及濫用酒精。這些有損人的長期身體健康。遲延消費,遲延享受是長期成功的秘訣。南非人儲蓄太少,開始得太晚。南非人的儲蓄率是15%,遠落後中國人的50%。加上人均壽命延長,退休年數增長,人需要儲蓄更多。另外一個問題是醫療費用每年上升,年紀大時醫療費用更是急速增加,所以人們需要更多儲蓄,為未來年老時做準備。 貝萊德資產管理公司首席多重資產策略師伊莎貝爾說明投資展望。貝萊德Blackrock是全球最大資產管理公司,管理客戶五兆美元資產。認為全球通貨膨脹轉趨良好,不再有歐洲通貨緊縮顧慮。美國通貨膨脹率在2.5%,美元仍在歷史上強勢。60股票,40%債券類型平衡型基金預計4%年報酬率,新興市場股市報酬率7%。對於已開發市場政府債券採謹慎保守態度。現在加重歐洲,新興市場及日本。氣候變遷是重大議題,為投資人帶來危險與機會。 歐洲最大壽險集團Generali全球數位轉型總監塔莫社先生說明全球經濟已從傳統工業經濟轉變為數位經濟。今日有50億手機使用者,最常使用的是社交軟件,其次才是email電子郵件。10年前才推出蘋果手機,但在這十年智慧手機完全顛覆人們使用手機及科技的方式。谷歌創辦人拉瑞佩奇說到,我們或在只有移動(智慧手機)的世界,91%的成人手機不離手。科技的運用也正快速改變消費者對金融保險服務的使用和期望。 英國三家理財規劃公司分享其過去五年在英國金融法規革新後對其業務的影響,認為南非可以借鏡其經驗,法規革新使理財規劃業更專業,實際經驗顯示理財規劃師有更優渥的收入。 三家投資銀行解說南非經濟展望。高盛說明全球市場對於政治動蕩免疫。Investec經濟師說明南非經濟成長微弱,貸款費用由於信用評級降級而提高,現在沒有投資人願意貸款給南非國營企業。RMB經濟師指出消費者消費能力下降,稅務負擔增加,企業因為南非政策不確定性,不敢拿錢投資。
Discovery保險公司提供投資人優惠的長期單筆投資計畫,投資人享有至少7.5%的前期投資紅利,若是有Discovery人壽保險客戶則享有最高達26%的前期投資紅利。 適合的理財目標 • 孩子教育基金 • 為年老存錢 • 一般投資理財 1. 期限:10年期; 投資人在五年內提領會有解約金,依所領出金額的百分比計算,第一年底為3.45%,第二年底2.59%,第三年底1.73%,第四年底0.86%,第五年底0%。 2. 投資額: 最低R300,000。最高R15,000,000。 3. 受益人: 投保人可指定受益人,也可在投保期內更改受益人。 4. 投資紅利:客戶只要單筆投資30萬蘭特以上,即可享有前期投資紅利(Upfront Investment Integrator),投資紅利從投資起始日就體現在投資帳戶上。紅利部分五年後可領出一半,10年後領出另一半。若客戶在五年內取消保單提前領出,則喪失紅利。 第一象限:客戶持有Discovery人壽保險,投資Discovery基金:客戶可享最高達26%前期投資紅利。 第二象限:客戶沒有Discovery人壽保險,但投資Discovery基金。客戶可享12.5%前期投資紅利。 第三象限:客戶持有Discovery人壽保險,但投資Discovery以外基金。客戶可享最高達12.5%前期投資紅利。 第四象限:客戶沒有Discovery人壽保險,而且投資Discovery以外基金。客戶可享7.5%前期投資紅利。 案例研究 陸先生購買一份100萬Discovery精采10年單筆投資計劃。陸先生有一份Discovery人壽保險,月保費R2,000。他的投資組合如下: 紅利部分每年以6%保證利率增長,假設以上基金組合年投資回報率為10%,則陸先生預計所得金額如下 陸先生投100萬,10年後領回288萬,年化回報率為11.2%。
以上預算值僅供參考,本金部分實際現金價值會根據所投資基金實際收益率而有所出入。 上個月12日駭客團體透過詐騙電郵,向全世界散播新型勒索病毒「WannaCry」。防毒軟體公司估計,近百國、逾數十萬電腦受害,是至今最大規模的勒索病毒攻擊。英國許多醫院,以及美國、西班牙及法國大型企業均中招。感染最嚴重國家則是俄羅斯、印度和台灣。 造成全球近百國逾數十萬電腦癱瘓的勒索軟體WannaCry,原為美國國家安全局(NSA)設計的間諜軟體,主要用於對付北韓與聖戰恐怖組織「伊斯蘭國」(IS)、阻斷其國際金流。未料遭與俄羅斯情報部門有關聯的駭客團體「影子掮客」(Shadow Brokers)竊取、在近8個月期間持續改版並於網路上廣泛散播,導致此次全球範圍的大規模網攻。 WannaCry病毒又名為「WannaCrypt」或「Wcry」。受害者收到駭客偽裝成訂貨單、錄取通知或安全警告的詐騙電郵,打開附加檔案以後,微軟作業系統立刻被鎖死。接著畫面出現勒索訊息,要求3天內用比特幣支付300至600美元(約台幣9056元到18113元)贖金解鎖。如果超過7天未付,電腦檔案就被刪除。 此外,WannaCry還會自我複製,一台電腦中毒,病毒會立刻流竄到區域網路內所有同樣有安全漏洞的電腦。 Avast防毒軟體公司研究員表示,12日一天下來,全球99個國家出現5萬7千起感染病例,損失難以估計,俄國、印度和台灣受害最嚴重。英國內政部長魯德表示,和國民保健署(NHS)連線的約45間醫院電腦被WannaCry綁架,無法存取病歷,被迫關閉病房和急診室,緊急將病人轉院。南韓與印尼也傳出醫院感染病毒。 民間企業亦傳出感染災情,知名大企業如美國「聯邦快遞」(FedEx)和西班牙「西班牙電信」Telefonica均受害。 許多南非企業以為免於網絡犯罪 韋萊韜悅(Willis Towers Watson)保險經紀諮詢公司業務及風險管理總監柯里尼表示,網絡犯罪並不是新鮮事,只不過有些公司有重點關注,而其他的公司則缺乏防範。許多人並不了解網絡犯罪,因為犯罪手法日新月異,許多企業現在才開始認真考慮其對營運及經濟的威脅。客戶對於傳統的執法人員執行網絡犯罪的法律,打擊網絡犯罪沒有信心。事實上,網絡犯罪的法令跟不上步調。 再者,網絡犯罪無國界,即使能夠最終找出犯罪者,到底要在那個國家起訴?世界各地幾乎所有的執法機構在技術和資源方面都沒有提及起訴網絡犯罪。因此,我們處理的所有客戶都認為,如果他們要處理網絡犯罪,他們將在內部進行管理,他們查看自己的風險管理計劃以進行保護。 他說,保險業在開發產品方面也處於苦苦追趕階段。目前最常銷售的保險產品是將數據概念作為有形產品,並將重點放在各種第一方和第三方可能由於網絡攻擊而產生的責任。這種保險產品可以幫助客戶在發生違規事件時處理法律,公共關係和其他後果,並在某些情況下對其可能損失的數據的可定量的”內在“價值進行補償。 現在還算是初期,但到目前為止,其保險經紀公司已經看到由WannaCry勒索病毒攻擊導致的一些索賠。這可能是因為許多已經擁有網絡犯罪保險的公司意識到需要警惕,並且對系統進行了適當的更新和保護。已經擁有網絡犯罪保險的公司還是少數,不過預測企業對網絡犯罪保險興趣會有所上升。 許多企業並沒有把網絡犯罪視為一種風險,許多機構希望這不會發生在他們身上,但是WannaCry攻擊顯示任何人都可能受害。 南非知名保險公司Hollard Insurance旗下ITOO特別風險公司經理表示,許多南非公司自認為營運規模太小,不成為黑客的目標。然而,隨著WannaCry此類廣泛的事件顯示,網絡攻擊可以在很大程度上自動化,並且像野火一樣傳播。更糟糕的是,勒索軟體可以輕鬆進入網絡環境。防毒軟體設計上所需的盡可能快速且不引人注意,卻不能有效檢測並阻止新的惡意軟件,例如勒索軟件。除此之外,勒索軟件可以通過許多不同的方式進入一個環境,從傳統的電子郵件到黑客,插入USB設備,甚至通過瀏覽互聯網等等。 他表示,有些公司採取積極主動的方式對員工進行意識和培訓,這似乎在管理個人郵箱時飛出窗外。 警覺 “管理你的公司或個人郵箱,例如Gmail帳戶等同樣的警惕應該適用。打開錯誤的附件或單擊您工作計算機上的Gmail帳戶的錯誤鏈接,您仍然可以將勒索軟件釋放到公司網絡上,如同您從工作電子郵件帳戶中打開一樣。即使一個簡單的Gmail帳戶也可能包含存儲在該人郵箱中的敏感信息。它還為惡意攻擊者提供了一個非常棒的攻擊您的聯繫人的管道。使用社交媒體(如果信息尚未在您的郵箱中),那麼很容易看到您的工作地點和您的親朋好友。 “黑客們可以使用這種方式從郵箱發送電子郵件(他們會信任的東西,記住這不再是一個欺騙性的電子郵件地址,如果人們還檢查寄件人郵址),附上一張有勒索軟件的圖片,從那里傳播網絡病毒。 |
作者叶人豪先生出生于台湾台北,1989年移民至南非,南非金山大学精算系毕业,拥有特许财务规划师(CFP)证照,在南部非洲从事精算,保险理财业务已达23年。現任MDRT南非約堡市主席。曾任约堡台湾商会会长。 文章分类
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