我们的基金管理合作伙伴,晨星投资管理,在2023年交出漂亮的成绩单。所有的基金组合都比同类比基金平均值优异。 我们客户退休金使用的: 平衡型基金组合(Balanced)在2023年收益为13.0% 冒险型基金组合(Adventurous)收益为13.3% 免税投资(TFSA)收益为22.7%。 退休的客户生活年金(Moderate Income)收益为14.7%。 冒险型基金组合在过去五年年化收益11.7%,完胜同类型各大知名基金,如Allan Gray, Coronation, Ninety One, PSG, Foord。看下表。 回顾2023年,是美国股市(26.5%),科技股,日本股市(28.6%)大放异彩的一年。相反的,是中国及香港股市惨淡的一年。 展望2024年,尽管各地烽火不断,俄乌战争还在持续,以色列哈马斯的复仇还没结束,穆斯林国家对以色列的报复也造成红海的封锁。南北韩的对立,台湾问题,川普回锅竞选美国总统,极端气候,看来全球危机重重。尽管如此,投资人仍应有纪律的持续投资。中国人所说的,危机就是转机,危机就是在危险中找到机会。 晨星的分析显示大部分的科技股已经过热,跑过头,有回档的风险高。他们在美国的金融股及通讯股找到价值。 他们认为英国股市及新兴市场比欧美股市更有价值。新兴市场除了中国以外,还有台湾,南韩,印度,巴西,东南亚。 南非的某些个股有上涨空间,特别是原物料股。 南非及海外的固定收益现在有良好的利率,给投资人报酬。
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9月20日,我应晨星投资管理公司的邀请,与同事Shelley一起参加在杉腾会议中心的年度投资峰会。有七百位投资顾问参加,八场精彩专题演讲,讲师有多名南非财经界知名人士。内容包括:
多重危机隧道尽头的光明? 由南非知名,Stanlib资产管理公司首席经济学家Kevin Lings 林凯文讲述南非及全球经济宏观。林凯文和南非部长们的讨论後认为,南非电力公司在修复几个电厂,明年Koeberg核电站也会保养后恢复供电,加上私人企业大力投资太阳能发电,预计在2024年底不再有拉闸限电。 值得我们关注的是,南非政府过去开出支票满满,却做不出来,我们要来观察这是否又一次的跳票。但无论如何,未来24个月拉闸限电将减缓。 重新思考全球投资 - 随着股票市场不再是唯一的游戏场所,自由资金也可能成为过去,资产配置变得更加复杂,成为一个有趣的难题。从区域和行业的角度看,股票市场出现了巨大的错位——在未来十年中,钱在哪里赚? 主讲人:Linsell Train投资组合经理詹姆斯·布洛克,高盛资产管理宏观策略师古普里特·吉尔,晨星投资管理投资总监肖恩·尼特林。 全球投资由于债券及固定收益的利率升高,已成为投资人再次认为有利可图的资产类别。而全球股票市场方面,法人认为豪勇七壮士(Magnificent Seven),即全球投资的当红炸子鸡Nvidia辉达,Apple, Alphabet, Amazon, Meta, Microsoft, Tesla特斯拉,处在高价位,投资回档风险高,比较青睐新兴市场和能源股,日本和英国股市的投资机会。 国家受害者正义的现状 在涉及到桑多(Zando)委员会的司法速度时,我们都对此有看法:它是否兑现了揭露涉嫌国家受害、腐败和欺诈指控幕后罪魁祸首的使命,而随之而来的是正义得以伸张?许多人认为那些被发现与此有关的人仍然逍遥法外,对他们违反国家的罪行几乎没有后果。在本次研讨会中,我们直接听取了领导着推动正义实现的权威人士的观点。主讲人:安东·杜普莱西律师,南非国家公诉机关(NPA)副国家公诉总监 采访者:费里亚尔·哈法吉,The Daily Maverick副编辑 此研讨会提供关于整个过程、进展以及正义之轮是否顺畅运转的见解。我对他的言论感到惊讶,之前认为南非的法治已衰败,但在总统拉马福萨的领导下,南非的司法部门正在被重建。南非的司法部门在严谨的搜证,而将之前腐败的贪官和商人一一起诉。南非的司法部门需要人民的大力支持。 电动汽车为投资者带来机会 主讲人:塞斯·戈德斯坦,晨星高级股票分析师 电动汽车的采用正在全球范围内增长,并在2022年产生了全球新汽车销售的10%。我们预计电动汽车将在未来几年内达到与内燃机汽车成本和功能的相等,推动更高的采用率,预计到2030年全球电动汽车采用率将达到30%。即使在南非,购买电动汽车似乎是一个奇怪的决定,考虑到我们的电力问题,但随着电动汽车销量的增长,投资者有多种方式可以从整个电动汽车供应链的转变中受益。 赛斯在演讲中指出,投资人可以从七个区块投资电动车,不仅只是特斯拉和比亚迪。值得一提的是,中国在电动车方面有领先全球的技术和市场。 从南非移民:一个单一的故事? 离开南非的人,尤其是受过良好教育和富裕的人,已经得到了充分的记录并在媒体上报道。我们应该对此感到多么担忧,但这是否是完整的故事?在全球发生了什么?本小组将尝试分析一些更广泛的趋势,并试图提供更多的背景信息。我们将研究资金如何流动,这是如何发生的,以及一些税收影响。本小组应该帮助和赋予观众对这些趋势有更加细致入微的看法,同时也有助于识别财务规划企业可能面临的潜在风险和机遇。 小组讲师:戴安·西科姆,Mazars马扎斯税务培训国家负责人 劳伦·沃克,Currency Partners货币伙伴业务发展负责人 娜塔莉·威廉姆斯-阿什曼,南非移民董事总经理 这个单元论到移民海外人士的税务规划,重点是南非政府鼓励移民海外人士继续保留在南非房地产而不在移民时课以资本利得税。南非国税局可以透过银行交易得知你在海外的银行账户。 南非年轻人移民到海外最主要是因为在海外的就业机会,也趁机在就业当地国家和区域旅游,增长见闻。 也有许多人要移民来南非,包括德国,英国,俄罗斯,中国,印度。南非吸引人的亮点是良好的自然环境,个人行动及言论自由,房价及物价便宜,南非人的亲切友善。 南非股票 - 总统辩论 加入我们,参加一场真正的总统风格的辩论,由蒂姆·阿克尔(Allan Gray)、南希·霍萨克(Foord Asset Management)和安德鲁·文森特(Clucas Gray)之间的辩论对决。我们将向我们的专家团队提出三个有争议、内容丰富、真实问题,他们将不得不为自己的立场辩护。观众将有机会投票。观众会站在哪一边?这场辩论保证充满趣味、吸引人,并且富有信息价值。 蒂姆·阿克尔,Allan Gray 投资组合经理 南希·霍萨克,Foord Asset Management 投资组合经理 安德鲁·文森特,Clucas Gray 投资组合经理 这三家公司的股票基金规模从大到小,Allan Gray是420亿兰特,Foord 40亿兰特,Clucas Gray 不过10亿兰特。大的基金公司的优点在于历史悠久,人力资源充沛,可能有更好的分析,在公司行动中有优势,例如公司要并购或增资,大的基金公司有话语权及优先权。不过小基金公司不是全然没有优势,在中小企业股方面,可以灵活投资,而大的基金公司受其规模限制,无法有效的投资中小企业,就算投了,也不能影响其整体收益。 整体来说,我还是比较青睐较大的基金公司。不过晨星为我们公司客户提供的基金组合,收纳大小基金公司,取其所长,精选之最,可以说是大小通吃。 自由是一种态度 在2011年被基地组织北非分支绑架后,南非人斯蒂芬·麦高恩做出了一个选择:“如果他们不打算杀我,那我宁愿利用这段时间成为一个更好的人。”在这个研讨会中,斯蒂芬带领我们走过他从人质到自我意识和自我拥有的旅程,以及他对坚韧、团队合作、积极性和在每一天都找到价值的态度如何不仅帮助他度过了在囚禁期间的时光,还帮助他建立了一个框架,来规划自己在2017年释放后的生活,这意味着他在囚禁期间度过了长达5年8个月的时间。这必定是一次真正引人入胜和启发人心的研讨会。 主讲人斯蒂芬·麦高恩分享他被绑架的经历。这真是令人瞠目结舌的见证。他在2011年本来是要离开英国伦敦,回到南非继承父业,也就是农业。想要借机实现多年的梦想,跟妻子道再见后,骑着帅气的摩托车从北非摩洛哥旅游回到南非。没想到在马里的知名古城通布图被基地组织绑架。在撒哈拉沙漠树下和其他的囚犯铐着手铐,盖着一条毛毯睡觉。没有人想要被恐怖组织绑架,每天活在被杀的阴影下。我只能想象他一开始感到的恐惧,内心的挣扎,似乎遥遥无期的与家人,与外面的世界隔绝,但决定用正面积极态度去面对他的绑架者,改变他们对他的态度,最终得着释放。 听了他的故事,我觉得南非虽然面对许多问题,但有水有食物,有人身自由,跟他绑架时的处境相比,真的有如天堂,也激发我对我的神,主耶稣的感恩。 主要要点: 如果你决定每天学习关于投资或提高你的财务知识的事物,你将为自己的一生积累知识和成功。 在James Clear的书原子习惯《Atomic Habits》中,他解释说:“如果你掌握了持续改进,并每天提高1%,在一年的时间里,你会变得比你起初时好37倍”。 这个月,我们在南非庆祝妇女节,同时庆祝越来越多的女性开始掌控她们的财务未来。 作为一个在金融行业工作的女性,我可以证明这是如何丰富我的生活的。是的,作为该行业的一名女性,我面临过挑战,但这也是一个非常有益的旅程,不仅在金融上被赋权,而且在该行业中成为一名领导角色的女性。 我总是主张女性在财务上要被赋权。财务知识、财务独立和财务安全非常重要。看到越来越多的女性开始掌控她们的财务,并有越来越多的女性进入金融行业不仅仅是作为财务顾问,还有其他角色,这真是太好了。 女性是出色的财务顾问和计划师。如果你是想赚钱,同时有弹性并做好事的人,财务规划和建议是一个很好的职业选择。作为财务顾问,你可以对你的客户的生活产生深远的影响。 对于一些女性来说,询问她们的财务状况或咨询一个财务顾问仍然是一个令人生畏的任务。我喜欢使用学习驾驶的类比。一开始,这是非常有压力的。你需要专注于许多的踏板和指示器,而在道路上与其他驾驶员一起开车可能非常紧张。快进到几个月后,指示并切换到繁忙的高速公路上的另一条车道,它变得像第二天性一样。掌控你的财务也是一样的。一旦你掌握了它,它很快就会变得和第二天性一样。 事实上,如果有时间,我会与女性分享的提示是无穷无尽的,但我在下面列出了我的前10名: 一、了解你的支出情况 设立一个预算,追踪你的每月经常性支出以及你的偶然支出。不要把你的预算看作是一个限制,而是作为一个计划,你需要和想要你的钱为你工作的地方。确保你首先支付自己,通过储蓄和/或投资,然后花费剩下的钱。 二、寻求建议 我们很容易在生活的许多领域寻求(并支付)建议,无论是与个人教练、医生、教练、电工等等。基本原则是我们要么不能自己自信地做,要么根本不能自己做。寻求财务建议也是如此。 三、你不需要知道所有的事情 作为女性,我们喜欢准备好来面对各种情况。当涉及到你的财务时,你不需要知道所有的事情。这就是你的财务顾问的作用所在。是的,来之前做好准备,知道你的财务状况是对你有益的,但即使你不知道从哪里开始,简单地询问如何开始也是向正确方向迈出的一步。 四、不要让失去钱的风险成为你不投资的原因 没有人想赔钱,任何投资都涉及风险。你投资不仅仅是为了有更多的钱,而是为了支付与投资无关的目标,例如退休、房子等。投资者的真正风险不是短期内整体投资组合价值的变化,而是不实现长期目标的风险。 五、有一个紧急基金 标准的经验法则是在一个流动性高,可以随时存取的账户中保存三到六个月的生活费用。关键的原因是我们都有意想不到的费用。如果你有那些现金缓冲,你就不需要使用那些不吸引人的方式来筹集那些意想不到的费用,比如债务。 六、尽快还清债务 在投资上赚取利息比支付贷款的利息要有更多的回报。 按顺序排列你的债务,最高利率的账户在最上面。对所有这些债务进行最低支付。然后,将额外的现金投入到最高利率的余额上,首先还清这个账户。坚持这种方法,直到每笔债务都还清。 七、投资你的退休 众多研究表明,与男性相比,女性在为退休储蓄方面准备得不够。一系列复杂的因素导致了男性和女性之间的终身收入差距。幸运的是,时间和复利可以缓解这个差距-但这意味着尽早投资,以及你在那个时候可以负担得起的投资。 八、持续投资于自己和你的收入能力 无论你决定做一个全职家长还是不是,很重要的是确保你正在投资于你最赚钱的重要资产-你的职业和产生收入的能力。继续学习-在你的简历上有经验,参加课程,并增加你的技能集,是在未来继续产生收入的重要因素。 九、带着你的孩子一起开始你的财务之旅 悲伤的现实是,在大多数情况下,孩子们离开家,没有适当的财务技能。教你的孩子关于预算和储蓄目标将对他们对待财务观念产生持久的影响。 十、投资是关于独立 投资是给你未来的自己送上独立的礼物,知道今天稍微延迟的满足将对你的未来产生巨大的影响。这是关于可以照顾自己和你关心的人的能力。 结论: 在James Clear的书《Atomic Habits》中,他解释说:“如果你掌握了持续改进,并每天提高1%,在一年的时间里,你会变得比你起初时好37倍”。 如果你决定每天学习关于投资或提高你的财务知识的事物,你将为自己的一生积累知识和成功。财务知识、财务技巧、如何做指南、白皮书、思维领导文章、模板、视频、播客甚至书籍在网上都广泛地提供,几乎没有成本。关键是现在就开始,然后努力到你感到舒服的地方-即使那种舒适简单地意味着有信心讲话并询问某些话题。 作者:Victoria Reuvers是晨星投资管理公司(南非分公司)的董事总经理 我们使用晨星管理基金组合的投资人(Morningstar Managed Portfolios)可以点以下的链接开启并下载文件(英文):
南非管理基金组合绩效(SA Managed Portfolios) 美元全球管理基金组合绩效 (Global Managed Portfolios - USD) 南非基金组合第一季度评论 美元基金组合第一季度评论 市场评论 - 南非与全球 主要市场表现摘要 - 南非与全球 我们使用晨星管理基金组合的投资人(Morningstar Managed Portfolios)可以点以下的链接开启并下载文件(英文):
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作者叶人豪先生出生于台湾台北,1989年移民至南非,南非金山大学精算系毕业,拥有特许财务规划师(CFP)证照,在南部非洲从事精算,保险理财业务已达23年。現任MDRT南非約堡市主席。曾任约堡台湾商会会长。 文章分类
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