我们的基金管理合作伙伴,晨星投资管理,在2023年交出漂亮的成绩单。所有的基金组合都比同类比基金平均值优异。 我们客户退休金使用的: 平衡型基金组合(Balanced)在2023年收益为13.0% 冒险型基金组合(Adventurous)收益为13.3% 免税投资(TFSA)收益为22.7%。 退休的客户生活年金(Moderate Income)收益为14.7%。 冒险型基金组合在过去五年年化收益11.7%,完胜同类型各大知名基金,如Allan Gray, Coronation, Ninety One, PSG, Foord。看下表。 回顾2023年,是美国股市(26.5%),科技股,日本股市(28.6%)大放异彩的一年。相反的,是中国及香港股市惨淡的一年。 展望2024年,尽管各地烽火不断,俄乌战争还在持续,以色列哈马斯的复仇还没结束,穆斯林国家对以色列的报复也造成红海的封锁。南北韩的对立,台湾问题,川普回锅竞选美国总统,极端气候,看来全球危机重重。尽管如此,投资人仍应有纪律的持续投资。中国人所说的,危机就是转机,危机就是在危险中找到机会。 晨星的分析显示大部分的科技股已经过热,跑过头,有回档的风险高。他们在美国的金融股及通讯股找到价值。 他们认为英国股市及新兴市场比欧美股市更有价值。新兴市场除了中国以外,还有台湾,南韩,印度,巴西,东南亚。 南非的某些个股有上涨空间,特别是原物料股。 南非及海外的固定收益现在有良好的利率,给投资人报酬。
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今年投资面临一些显著的风险:高通货膨胀,物流不通畅助长价格上扬,美联储势必要缩减宽松政策,升息脚步加快以抑制通货膨胀,地缘政治军事剑拔弩张,战争一触即发。在这种环境下,投资人要有进攻和防守的对策。
进攻方面,全球经济仍是疫情后成长扩张态势,加上新科技领域的应用,会帮助许多公司业务成长。不过在去年股市价格大幅上涨后,投资机会已较两年前减少许多,要谨慎选股。 我看好恢复型类股,相对来说有价值,如能源股及金融股。由于气候变迁,绿能减碳的目标,许多投资人都弃能源股而去。但原油,天然气仍然是重要能源来源,石化产品在许多制造业扮演者不可或缺的角色,不会因为热心主张再生能源的环保人士而不再需要。能源公司也积极转型,开发新的绿能。原油和天然气价格直直涨,已经快到100美元,甚至比疫情前60块价格涨50%,给能源股收益煽风点火。 我们的研究还使我们相信银行仍然相对有吸引力。 随着我们进入 2022 年,低于预期的贷款损失和潜在的贷款增长加速为银行业提供了有利的中期背景。 对于银行而言,我们认为未来一两年盈余乐观,这主要得益于基本面改善,包括稳健的经济增长、低贷款损失和更高的资本回报。 能源股和金融股也具有有吸引人的抗通胀特性,因为它们能够将价格上涨转嫁给客户。 通货膨胀往往会推高利率和更陡峭的收益率曲线,这对银行有利。 石油是一种商品,任何价格上涨都会转嫁给消费者。 如果通胀持续上升,能源和银行将受益。 再来,我们看好中国科技股。 近年来,在其他地区机会稀少和利率下降的情况下,投资者一直在推高所谓的“大科技股”的价格,推动了具有长期增长前景的股票上涨。除了估值过高的风险外,这种价格上涨还增加了美国股票市场对少数科技公司的集中度。截至 2021 年 9 月,Meta Platforms (Facebook)、亚马逊、苹果、Netflix、谷歌 (Alphabet) 和微软约占美国市场的 24%,这使得美国投资者需要从单一股票转向多元化。全球股市稳坐首位的苹果,在过去20多年市盈率最低为12,最高是38,平均为不到20。现在苹果的市盈率为29,即使它有强大的产品,忠实的客户,它的市盈率处于历史高位,下行风险增加不少。 中国股市在 2021 年期间因监管打击而遭到抛售,这为投资者提供了以低估值购买大型科技公司股票的机会。按照目前的价格,中国似乎比任何其他主要市场都提供更好的绝对价值和相对价值,即使考虑到监管打击可能对增长和盈利能力产生的潜在影响。中国股票具有有吸引力的增长前景,而主要科技公司的财务杠杆率较低,这为一些交易价格也很便宜的周期性股票提供了多元化。因此,我们认为在中国投资的机会越来越多。 我们也看好以本币计价的新兴市场债券:固定收益中获得正实际回报的唯一场所。 由于发达国家政府债券收益率(经通胀调整后)为负,企业信用利差处于多年低位,未来十年固定收益领域的回报似乎微不足道。以本币计价的新兴市场债券继续提供正的实际收益率,形成强烈的对比。我们的观点是,新兴市场的主权基本面普遍强于过去。经常账户余额的改善、储备的增加、向正统货币政策的转变以及当地投资者基础的扩大允许转向本币融资,尽管存在对于一些新兴国家债务水平增加和缺乏财政纪律的持续担忧。 投资人投资新兴市场债券是有比较大的风险及波动,但是相比美国10年债的1.8%,南非国债的9.5%给予投资人相当好的风险补偿。 我们如何定位晨星投资组合? 我的军师晨星在资本市场的研究指导我们对南非股票进行有意义的投资,对南非内需股进行超额配置。我们一直对 Naspers 和 Prosus 的总敞口隐含 10% 的上限,这也有助于限制随着该份额下跌的回撤。我不得不说,在这股推动回报的之前这些年里,我们在投资组合中持有的隐含上限对回报造成了一定的拖累。然而,降低风险是关键。我们准备放弃一些上行空间以保护下行空间。 我们持续满额投资海外,而绝大部分是全球股票。尽管兰特在 R14.50/$1 – R16.50/$1 之间波动,但我们已经从全球股票市场获得了回报。我们对新兴市场有健康的份额,这些市场对业绩的影响很小;然而,这仍然是一个值得期待的高信念分配。 我们对南非政府债券仍然充满信心,因为我们预计 2022 年利率将上升约1%到1.5%,这应该有利于长期政府债券。 我们不要忘记,进入 2021 年的股票市场看起来相当昂贵,而进入 2022 年的许多主要市场再次看起来很昂贵。 用华伦巴菲特的名言——“当别人贪婪时我恐惧,当别人恐惧时我贪婪”。市场的某些领域充满了繁荣、轻松赚钱和兴奋。这种乐观和拥挤的程度让我们“害怕”。 公司和行业将会有好消息,这些故事将被推断到未来,投资者准备为拥有这些黄金公司而付出极高的代价。请记住,“价格是你付出的,但价值是你得到的”Price is what you pay, but value is what you get —— 巴菲特先生分享的另一个宝贵经验。现在是时候保持警惕并确保您的购买物有所值。 引用 Morgan Hounsel 的话:“复利Compounding在你可以给一个计划几年或几十年的时间增长时,效果最好。这不仅适用于储蓄,也适用于职业和人际关系。耐力是关键。 当你考虑到我们随着时间的推移会改变自己的倾向时,在你生活中的每一点保持平衡成为一种避免未来后悔和鼓励忍耐的策略。 “ 当你回想过去一年时,您会很高兴知道你仍然投资并且您现在拥有比去年这个时候更多的财富。季节将不可避免地不断变化,资产类别的季节也是如此。这正是您的投资组合得到积极管理的原因,以确保随着市场的变化,你的投资也会发生变化以利用下一个周期。你需要做的就是保持投资,让复利发挥它的魔力。 从表面上看,市场似乎表现良好,但是有些地雷是所有投资者都无法避免的。 2021 年也绝不是平淡的一年——全球债券利率触底反弹,恒大破产,中国科技股暴跌,并蔓延至新兴市场。
如果我们查看整个2021年的各种资产类别,首先突出的一点是 2021 年所有九种资产类别都是正回报。二是排名轮换,凸显投资多元化的重要性。南非房地产历经2020年新冠疫情爆发的重创后,强劲反弹38%。全球股市30%,不过包括中国的新兴市场表现惨淡,仅回报3.67%。 南非股票正在卷土重来。在经历了2014到2020上半7 年的股票回报饥荒之后,在过去 18 个月中,南非股票出现了强劲反弹,各个行业都有良好的回报。虽然 2020 年资源股(主要是铂金和多元化大矿商)表现良好,但 2021 年轮流进入市场中较不受欢迎的板塊,所谓的南非内需股S.A. Inc,即银行、零售商和某些工业股。 2021 年让许多投资者感到意外的是 Naspers 和 Prosus 股价的大幅下跌。市场宠儿 Naspers 加上欧洲上市的姐妹公司Prosus是腾讯的大股东,占南非指数近 20%,就五分之一。事实证明,对中国政府干预市场以及针对特定科技公司的新法规的担忧,以及对 Naspers Prosus 股票互换和公司重组的失望,这些都构成了强大的阻力。 固定收益,不是那么“固定” 固定收益经理人的2021年并不轻松,看起来稳定的(我敢说“无聊”的资产类别)已经不复存在,因为 2021 年固定收益资产经历了很大的波动。因为债券利率上升,导致债券价格下跌。 南非政府债券令人困惑 南非政府债券仍然令人困惑。我们看到这一资产类别的价值很高,南非政府债券的收益率约为 9.5%。这比现金高出近 5%,比通货膨胀高出 4%,这在全球债市是闻所未闻的。然而,尽管收益率如此诱人,但外国人不为所动,在我们的债券市场上的投资并没有达到以前的水平。因此,南非债券为投资者带来了可观的收益,但由于缺乏外国支持,去年一直受到市场波动的影响。 现金仍然在冷宫中 我认为在投资组合中持有现金的空间很小。鉴于通货膨胀率5%,不仅名义收益率低(约 4%),而且提供了负的实际收益率。 焦点转向全球市场,似乎没有什么可以阻止这个牛市 虽然价值股和不受欢迎的行业(如能源和英国股票)上涨并且是投资组合表现的坚实贡献者,但美国的科技股达到了登天水平(无论是在表现还是价格方面)。 在我看来,美国大型科技股开始与 90 年代后期的科技泡沫有着惊人的相似之处。首先,市场以极高的估值交易,并且正在经历 1990 年代后期规模最大的新 IPO(股票上市)。 前车之鉴,后车之师。我们更愿意在科技股上保持谨慎。我们仍大幅减持美国大型科技股。 尽管在中国政府干预资本市场以及对其科技公司施加限制和监管的背景下,新兴市场大幅抛售,但我们在新兴市场看到了大量机会。 全球固定收益资产是 2021 年表现最差的资产类别之一。由于起始收益率处于低位,欧债甚至是负利率,债券收益率全年逐步上升,这导致债券持有人遭受了重大的资本损失。两三年前投资人追捧欧债,甚至负利率也投,现在完全翻转。 我们德博团队其中一位团员, Tammy, 分享她用Easy Equities的投资经验。 请问您是怎么得知Easy Equities? 从我老板叶人豪得知的。:) 您何时开Easy Equities 的帐号呢? 应该是2019年年初, 我申请账号后就没关注/做任何投资。 好像在那时候只能做国内投资,海外投资是从2020年9月才开始的。 您对Easy Equities最喜欢的哪一点呢? 他们的软体非常好运作,不管是转钱进去,买或卖任何上市公司的股票,任何额度的股权/股份和股票都由可您自己决定。如果您不知道如何直接汇钱至Easy Equities美金账号,您可以先汇兰特到Easy Equities 的兰特账号后在把兰特转换成美金。 可以在Easy Equities买那些投资项目呢?
Easy Equities 中介费收多少呢?
Easy Equities如何帮助你投资? 我一直想投资美国股票,这对我开始投资有很大帮助。我还开始在YouTube上看很多关于股票的金融视频。 給投資人
Discovery Capital 200+ Discovery推出了限時投資產品,Discovery Capital 200+.此次额度从2月10日开始,3月27日截止,讓投資人可以獲得歐美股市報酬。細節如下: 最低投资额:10万兰特 期限:五年期 投資開始日:2020年4月3日。若在此日之前投資金額到賬,則纍計利息直到投資開始日。您需要在3月27日以前傳給我們基金轉換表格,或新的申购表格。 追蹤指數:70%歐洲50 (Eurostoxx 50)及30%美國標普500 (S&P500) 以下報酬還需扣除Discovery行政費,financial adviser理财顾问費用1.035%每年,Capital Gains Tax資本利得稅。 一.若五年後指數上漲介於0%和100%,則投資人獲得100%報酬(雙倍返還)。根据我们2014年客户投资经验,实际净报酬(扣除费用及税务后)为70% - 75%。 二.若五年後指數上漲超過100%,則客戶得到實際正報酬。 三.若五年內指數下跌介於0%和30% (之前為50%)期滿時下跌介於0%和30%,則客戶拿回本金(本金保證)扣除Discovery行政費及adviser顧問費。实际拿回本金之90% - 95%。 四.若五年內指數下跌超過30% (之前為50%),客戶得到實際報酬(虧損)。 匯率保障:此投資規避南非幣匯率風險,實際報酬率不受南非幣升貶值影響。 投資產品提供者:法國銀行BNP Paribas.若此銀行信用出問題,例如破產,則會影響此產品的報酬,可能會造成本金損失。 五年到期后,期满金额扣除税务自动转进Discovery Cautious Balanced Fund保守平衡型基金。 風險指數:中高風險 德博建議: 根據過去統計數據,以下情況發生的機率為: 一.若五年後指數上漲介於0%和100%,則投資人獲得100%報酬(雙倍返還)- 76% 二.若五年後指數上漲超過100%,則客戶得到實際正報酬 – 10% 三.若五年後指數下跌介於0%和30%,則客戶拿回本金(本金保證)。- 10% 四.若五年後指數下跌超過30%,則客戶得到實際負報酬(虧損)。- 4% 假設一 歐洲50 (Eurostoxx 50) 漲80% 美國標普500 (S&P500) 漲40% 那麼總計80%*0.7+40%*0.3 = 68% 以以上的情況,屆時客戶所得回報為100%。 假設二 歐洲50 (Eurostoxx 50) 漲50% 美國標普500 (S&P500) 跌30% 那麼總計50%*0.7+(-30%)*0.3 = 26% 以以上的情況,屆時客戶所得回報為100%。 假設三 歐洲50 (Eurostoxx 50) 漲10% 美國標普500 (S&P500) 跌30% 那麼總計10%*0.7+(-30%)*0.3 = -2% 以以上的情況,屆時客戶所得回報為0%,即返回本金。 此產品適合能承擔以上所說明風險的客戶。 此產品不適合以下客戶: 一. 需要在未來五年取出投資 二. 不希望投資股票市場 三. 不能承受股市跌超過30%的風險 四. 想要投資跟著南非幣升貶而升值貶值的環球投資。 關於Capital 200+詳細內容,請見附件(英文)。 若有任何疑問或通知我們您的投資決定,请email至invest@daberistic.com或电话0836334671. 摘要 去年美中貿易戰開打至今已一年多,傷害兩大經濟體的經濟貿易,也使全球貿易供應鏈重新洗牌。加上美國去年生息四次,利率來到2.25%,吸引資金回流美國,首先打擊新興市場,之後也打擊美國股市,美國股市12月創下過去100年來第二差報酬率(-7.8%)。 我所肯定的南非資產管理公司一致認為南非股市及全球新興市場處於或接近歷史低點,現階段找到許多良好投資契機。建議長期投資人繼續持有股票資產部位,未來3年應有60%的報酬。 美中貿易戰自去年開打至今已一年多,美國特朗普總統認為中國不公平競爭,美國對中國貿易逆差龐大而且持續擴大,中國侵犯智慧財產權等,以針對自中國進口產品加以課徵關稅為制裁方法,並且打擊中興,華為等通訊企業,想要在5G領域圍堵中國企業。 從最近的中國經濟成長率及進出口金額看來,中國2月份出口額較前一年銳減20.7%至1,350億美元,是2016年2月以來最大降幅,顯示美中貿易戰對中國貿易有顯著影響。 2018年中國股市大跌25%,不過2019年至今,由於全球投資者信心恢復,中國政府經濟調控,中國股市上漲了25%。 2018年美國股市本來表現算穩健,然而12月經歷大跌7.8%,整年度跌6.1%,是自2008年全球金融危機後第一次年度負報酬率。不過今年初至今已上漲11.48%。 南非在去年初換新總統後,各界有很高的期望。然而美中貿易戰,新興市場貨幣危機,ANC黨內兩派惡鬥,接二連三的調查委員會把過去祖馬時期貪污賄賂腐敗能事掀開來,才發現南非國庫被掏空,基礎建設岌岌可危,Eskom電力公司又頻傳斷電消息,打擊投資人信心。南非去年經濟成長率預測僅0.8%,今年由於Eskom因素也好不到哪裡。 2018年南非股市下跌8.5%,是自2008年全球金融危機後第一次年度負報酬率。若前總統祖馬看股市投資報酬率,一定會很自豪的說,在他總統任期股市年年上漲,從沒有跌過!這實在有些諷刺。今年初至今南非股市上漲了6.3%。 經過筆者長期觀察,分析評估,現在所肯定的四家南非基金公司,都一致認為2018年對所有的投資者是艱苦的一年,不管把錢放何處都賠錢,除了放在銀行生息及投資債券。PSG公司指出2018年是嘗試避開地雷股的一年。 過去一年以下知名上市公司帶給投資人巨大損失: 南非股市現在已接近過去40年的五次低谷時期。 無獨有偶,Coronation公司也有雷同的分析: 不過他們也一致認為,2019年是轉機的一年,PSG研究報告指出過去5次低點之後3年的年化報酬率高達24.3%,即3年的累計報酬率達92%。即使用最低的歷史數據年化報酬率16.4%,投資人3年累計報酬率也達到近60%。這是所謂的絕地逢生,物極必反。 PSG公司現階段看好的資產類別有(以綠燈為標誌):針對南非經濟股票,政府債券,海外股票及現金。 我們建議投資人,雖然經過2018年負的報酬,不要對股市失望,中長期仍繼續持有股票部位,有南非部位也有海外部位。分配有股票,債券及現金部位。在這個試煉的時候,我選擇一段投資大師華倫巴菲特語錄來提醒我自己及投資人:
現在不是丟棄,而是抓住可能是自2008年全球金融危機以來最好的投資機會。 很高兴在新的一年,2019年写信給你。我相信你和你的家人度过了一个宁静,欢乐的年终圣诞假期。随着每个人都回到工作岗位,孩子们回到学校,这些假期记忆迅速消失在后台! 2019年南非重大事件行事历: - 4月底左右的全国大选 - 5月30日至7月14日:英格兰和威尔士的板球世界杯 - 9月20日至11月2日:日本橄榄球世界杯(Go Ama Bokke加油,飞跃的羚羊!) 不要忘记2月初的SONA(国家状况)讲话,随后是2月底的重要预算演讲。 展望全球,美中贸易战仍笼罩着全球经济。中国经济在2018年放缓至6.6%的增长率 - 这是28年来的最低增速。中国央行正在透过降准为该经济注入流动性。由于特朗普总统要钱与墨西哥的边界牆,美国联邦政府关闭进入第33天并没有结束,已是历史上最久的一次联邦政府关闭。新兴市场去年经历了一段艰难的时期,让人联想到2014年至2015年的危机。 国际货币基金组织预计2019年全球经济将增长3.5%,低于2018年的3.7%。 南非的Zondo调查国家捕获委员会已经掀开了腐败,洗钱和欺诈的锅盖。我们现在知道当权官员如何透过官商勾结,各种管道从国库巨额偷窃,以及为什麽南非经济一直处于溷乱状态。 谈到金融市场,2018年对大多数投资者来说是一个想把它忘记的一年。 南非股市JSE下跌7.7%,平衡型基金类整体平均的负回报率为4.2%。世界发达市场回报率为-10.6%。新兴市场甚至更糟--17.5%。中国的表现最差为-25%。唯一的亮点是债券(7.7%)和现金7.2%。 展望未来,经过2018年的低迷后,2019年应该给投资者带来更好的回报,因为许多资产类别已经处于低迷状态。投资者应该耐心并保持投资。 让我们共同努力,打击腐败,改善我们的企业和机构,尽我们所能,使南非成为一个更美好的地方。让我们为我们敬爱的国家和平选举祈祷,有能力和有品格的人得以在位执政掌权,为国家人民做好事。 MDRT年度大會是一個多元化的學習平臺,透過參加大會會議,專題演講,會員交流,可以學習到最新保險理財觀念。我在這裡分享一個我所參加的關於退休規劃的專題演講,我認為其中的觀念可以幫助任何人退休生活規劃. 傑森.史密斯先生是12年百萬圓桌會員,也是頂尖會員。他在美國巡迴演講,也是作者和創業家。他的志願是幫助全球10億人簡化財務規劃。他的專題演講是根據他的新書,“The Bucket Plan”,三桶金計畫。 傑森先生認為今日的退休在全球有獨特的財務規劃挑戰。在多變的全球市場,稅務,通貨膨脹,壽命增加中導航的責任落在投資者及他們的顧問肩頭上。傑森先生用一個簡單易懂的方法搜集資料,分析並將客戶資產放進三個個人化桶子裏,以降低風險並在未來資產最大化。這種方法使用圖標,短語和概念說明了這種簡單但高效的規劃方法。不論你是在全世界任何地方,任何國家,這種方法都適用,幫助客戶有效規劃退休生活的收入,讓客戶安心過退休生活而不需要關注並擔心市場風險。 當你在做財務規劃及退休規劃時,你應該回答以下問題: 什麼是你曾試圖教導孩子的三個最重要的價值觀,你也希望他們教導他們的孩子? 為你的繼承人留下遺產是重要的嗎? 如果有選擇,你寧願有機會致富還是保證你永遠不會窮? 告訴我你曾經做過的最好的投資?你做過的最糟糕的投資是什麼? 當你想到你的錢時,對你來說最重要的是什麼? 有沒有人為你制定書面財務計劃? 你有財務顧問(Financial Advisor)嗎?你和他一起工作多久了?你對這關係如何評價(滿分5分,5分為非常滿意,1分為不滿意)。 你有保險代理人提供人壽保險,殘障保險,重大疾病險及長期照護服務嗎?如果有,代理人是誰?你對這關係如何評價(滿分5分,5分為非常滿意,1分為不滿意)。 你是否與律師合作進行遺產規劃?如果有,律師是誰?你對這關係如何評價(滿分5分,5分為非常滿意,1分為不滿意)。 誰準備你的納稅申報表?有多少年了?你付多少錢?你對這關係如何評價(滿分5分,5分為非常滿意,1分為不滿意)。 接下來是發展三桶金計畫。有六個步驟:
三桶金的概念是這樣:當一個人退休時,他有現在(Now)的需求,不久的將來(Soon)的需求,以及未來(Later)的需求。現在的需求指的是未來一年需要的錢。這些錢應投在安全並流動的投資產品,例如銀行存款帳戶,貨幣基金。特性是保本,生利息,隨時可以提出。 不久的將來的需求指的是未來十年需要的錢,以及補充未來三五年不時之需的錢。這些錢應投在保守並生息的投資產品,例如保守型基金(投資股市部位不超過40%),房地產,收益型基金,房地產基金,高利率銀行定存。 以後未來的需求指的是未來十年不需要動到的錢。這些錢應以長期投資成長及遺產規劃為訴求。所投資工具以股票,股票基金,積極型基金為主。 以一對61歲夫妻實例說明,James和Kim現有173萬元,根據三桶金計畫六個步驟,發展出他們的三桶金計畫。根據分析,“現在桶”金額為12.5萬元,“不久的未來桶”金額為62.5萬元,“以後未來桶”金額為98萬元。 “现在桶”的用途為緊急備用金7萬元,以及兒女結婚費用5.5萬元,這些錢是放在銀行存款帳戶。
“不久的未來桶”的用途是提供至少未來十年收入,50萬元投在年金產品,以及12.5萬元抗通貨膨脹養老保險,投在保守組合。 “以後未來桶”的用途是讓錢最大化增長,98萬元都投在積極組合。十年以後可以開始從這桶金提錢用 MDRT全名是Million Dollar Round Table,中文為百萬圓桌,乃是壽險理財專業人士的最高組織(The Premier Association of Financial Professionals®),成立於1927年,是一個獨立的國際組織。會員超過六萬名,遍佈世界70個國家500多家公司,均是世界一流的壽險與金融服務專業人士。百萬圓桌會員都具有出色的專業知識、嚴謹的道德操守、優秀的客戶服務。百萬圓桌會員資格在全世界被公認為壽險與金融服務業的卓越標準。 我在多年前就已聽說百萬圓桌這個組織,但直到三年前得到一位南非百萬圓桌會員幫助才開始加入這個組織。我一加入就獲得頂尖會員(Top of the Table)資格,一直維持這樣的會員資格直到如今。2016年我第一次參加百萬圓桌年會,會議城市為加拿大溫哥華,親眼目睹一萬多名會員聚集開會的盛況,並且與許多從不同國家來的頂尖壽險從業人員交換名片,分享經驗,並且在為期四天的會議參加許多寶貴課程。今年我報名,第二次參加在美國洛杉磯的百萬圓桌年會,並且第一次參加義工的行列,協助大會圓滿成功舉辦。我去年7月開始也作為南非約堡市主席。 以下我以圖片來分享我這次為期5天,從6月23日至27日的經驗。下週我分享一堂關於退休規劃的課程 作為世界第二大經濟體,經濟學人預計其2018年GDP經濟成長率6.6%,通貨膨脹率2.3%。是全球經濟成長的主要動力。在習近平主席強有力的領導下,中國有2050願景及2025中國製造明確目標。中國製造2025國務院總理李克強所提出的製造戰略計劃,也是中國實施製造強國戰略第一個十年的行動綱領。該計劃於2015年5月8日由中華人民共和國國務院公布,5月19日正式印發。根據計劃,預計到2025年,中國將達成從「製造大國」變身為「製造強國」的目標,而到2035年,中國的製造業將達成趕超德國和日本的目標。該計劃所提及的重點發展領域包括新一代信息技術創新產業、高檔數控工具機和機器人、航空航天裝備、海洋工程裝備及高技術船舶、軌道交通裝備、節能與新能源汽車、核能或可再生能源電力裝備、農機信息整合系統、奈米高新材料或模塊化建築及生物化學醫藥及高性能醫療器械。一帶一路策略使中國與歐亞非三洲的經貿投資緊密結合,製造業快速轉型智能,高科技,綠化,內需市場因人民生活水平提升持續擴大,這三個重要因素將支撐中國在可見的未來持續在世界經濟較快速的發展。 現階段較令人擔憂的是與美國開打的貿易戰,若美國只是高高舉起,輕輕放下,兩個大國好好坐下談,那麼對中國經濟影響有限。 滬深300指數於2018年1月達到4389高峰後於2月初一次修正,之後有些回升,現在因美中貿易戰開打又回跌,短期投資人宜觀望,股市下跌風險高。 我們以四個主題向讀者說明2018年第二季財經展望,分別是中國,美國,南非及科技 世界第一大經濟體,經濟學人預測其2018年GDP經濟成長率2.8%,通貨膨脹率2.3%。美國經濟從2009年6月,全球金融危機後持續成長至今,已105個月連續成長,即將是美國第二次世界大戰結束以來第二長經濟擴充時期。川普成功透過國會修法通過稅改,從今年1月起企業稅從35%降到21%,吸引美國企業資金回籠,外資也有意投資美國。另一方面,川普明確作風排斥外國人,穆斯林,墨西哥人,高舉商人利益,忽略窮人訴求,將造成美國社會兩極化及更多分歧對立。川普的美國第一,走貿易保護主義的路,明顯針對首要對敵中國。打響貿易戰的第一炮,然而必然難保自身,只是兩敗俱傷,世界各國還遭池魚之殃。 美國標普500指數是全球領頭羊,走勢與中國股市相同,2018年1月達到2872高峰後於2月初一次修正,之後有些回升,現在因美中貿易戰開打又回跌,短期投資人宜觀望,股市下跌風險高。 自從2017年底拉馬福薩先生些微差距當選執政黨非洲國民大會(ANC)黨主席後,南非政治情勢轉向樂觀。在經歷兩個月與祖馬總統角力後,祖馬總統宣佈辭職,拉馬福薩當選新一任總統。南非政治進一步改善,一些祖馬派貪污腐敗聞名的部長被換掉,取而代之的是忠實人民公僕,特別重要的是財政部長由前財政部長內內擔任,國營企業部長則由前財政部長戈登擔任重整。前祖馬派國稅局長莫亞內被革職,局內34年老手金恩先生被高舉為代國稅局局長,對於國稅局士氣及重組大有助益。 拉馬福薩先生最近也被民眾發現坐經濟艙從約堡飛到德本,他的親民言行,節省政府開支,與過去9年祖馬總統黑暗期大相徑庭,誠如其國情諮文說道,南非有新的曙光。新氣象,新格局。 經濟學人預測南非2018年GDP經濟成長率1.5%,通貨膨脹率5.0%,失業率仍為嚴重26.7%。由於新總統上任,其黨政商經歷完整,超強談判能力,企業界及投資界信心恢復,我預測今年經濟成長率達到2%以上,通貨膨脹率5%以下,南非幣對美金匯率維持11至12的水準。 南非JSE股市指數在蟄伏兩年多後終於在去年下半年再次突破,創歷史新高,今年初達到61,776。之後隨全球股市下修,還持續探底。現階段看好國內經濟概念股。也看好南非債券。 全球科技公司追趕物聯網,人工智能,機器學習,自動駕駛汽車及電動車趨勢,希望在這浪潮中取得領先地位而不被淘汰。谷歌,亞馬遜,蘋果,華為都在這方面努力。微軟則專注其商業客戶網絡應用的強項。臉書被爆允許第三方濫用其使用者個人隱私資料,造成極大風波,甚至有退臉書潮。其股價從2018年1月195美元歷史高點跌了20%。使用者對個人資料保密的重視,升高排斥對網絡廣告如影隨形的騷擾,勢必顛覆谷歌及臉書利用個人資料提供相關廣告收取費用的商業模式。
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作者叶人豪先生出生于台湾台北,1989年移民至南非,南非金山大学精算系毕业,拥有特许财务规划师(CFP)证照,在南部非洲从事精算,保险理财业务已达23年。現任MDRT南非約堡市主席。曾任约堡台湾商会会长。 文章分类
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