我们的基金管理合作伙伴,晨星投资管理,在2023年交出漂亮的成绩单。所有的基金组合都比同类比基金平均值优异。 我们客户退休金使用的: 平衡型基金组合(Balanced)在2023年收益为13.0% 冒险型基金组合(Adventurous)收益为13.3% 免税投资(TFSA)收益为22.7%。 退休的客户生活年金(Moderate Income)收益为14.7%。 冒险型基金组合在过去五年年化收益11.7%,完胜同类型各大知名基金,如Allan Gray, Coronation, Ninety One, PSG, Foord。看下表。 回顾2023年,是美国股市(26.5%),科技股,日本股市(28.6%)大放异彩的一年。相反的,是中国及香港股市惨淡的一年。 展望2024年,尽管各地烽火不断,俄乌战争还在持续,以色列哈马斯的复仇还没结束,穆斯林国家对以色列的报复也造成红海的封锁。南北韩的对立,台湾问题,川普回锅竞选美国总统,极端气候,看来全球危机重重。尽管如此,投资人仍应有纪律的持续投资。中国人所说的,危机就是转机,危机就是在危险中找到机会。 晨星的分析显示大部分的科技股已经过热,跑过头,有回档的风险高。他们在美国的金融股及通讯股找到价值。 他们认为英国股市及新兴市场比欧美股市更有价值。新兴市场除了中国以外,还有台湾,南韩,印度,巴西,东南亚。 南非的某些个股有上涨空间,特别是原物料股。 南非及海外的固定收益现在有良好的利率,给投资人报酬。
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最近,我们的外汇合作伙伴Incompass寄给我从2010年至今,每年初的南非币兑美元汇率,耐人寻味。 从2010年至今,南非币已从R7.38跌至R18.32。跌幅为148%。
我在1989年移民来南非的时候,美金兑南非币是2.7。在过去35年,南非币有几个关键点: 1994年4月 - 第一次全民民主大选,南非币3.6 1999年4月 - 由姆贝基接曼德拉做南非第二任总统,南非币6.11 2008年9月,姆拜基总统应其政党要求辞职,南非币8.05 2018年2月,祖马总统下台。之后拉马福萨为南非总统,南非币11.82 以上来分析,曼德拉任内,南非币跌幅69%。 姆贝基任内,南非币跌幅32%。 祖马任内,南非币跌幅47%。 拉马福萨任内(还未结束)至今6年,南非币跌幅55%。 若是一国货币反映其经济实力,以南非币的跌幅来说,姆贝基经营国家经济是最成功的,任内南非币跌幅最少。 拉马福萨总统在其上任时各方寄予厚望,但是南非币在过去六年跌幅55%,显示其治国无法解决根本问题,国营企业一个个倒,电力供应倒退,停电限电不断,水也开始出现更多问题,道路、治安问题严峻。贪污腐败没有缓和,政府债台高筑。 南非五年一次的大选将到,各个政党都摩拳擦掌宣传政见,争取选民的支持。 不过,不管这次的选举结果如何,南非币根据过去35年以及更长久的历史来看,未来只会继续贬值,只是贬幅大小,贬的快慢罢了。 除非南非政府真能大刀破斧的改革,从根本解决电力和其他基础建设的问题,我的预测是南非币在未来五到十年跌30%至70%,到23.8至31.1。 南非币与新台币追成平手的日子,指日可待。 在去年2023年6月,南非国会不顾行业的意见,强行通过国家健康保险法。相信这是为了即将来到的大选,要获得选票的起手式。南非最大的医疗保险公司Discovery做出回应如下:
尽管国民议会代表议会 (NCOP)通过这项法案是预料之中的,但这仍然是一个令人失望的进展,特别是考虑到各方和行业专家提供的100多份详细提交,以及广泛的立宪和经济关切,包括Discovery在内的广泛利益相关者所提出的。话虽如此,需要明确指出的是,Discovery在关于国家健康保险 (National Health Insurance) 的立场始终明确而一致:普遍医疗保健覆盖至关重要,可行的国家健康保险对实现这一目标至关重要。因此,Discovery支持国家健康保险,但要使其可行,需要与私营部门合作并提供额外的资金。Discovery将继续在此基础上进行合作,并保持乐观,相信可以取得建设性的成果。 立法过程的下一步;以及在可预见的未来对医疗计划的微不足道的影响 立法过程的下一步是总统考虑法案的宪法性,包括来自多个利益相关者的广泛请愿。然后,他可以选择:(1)签署法案,导致法案成为法律(具体生效日期待定义),然后可能面临一系列漫长的宪法挑战;或(2)将法案退还国民议会重新考虑。如果发生后者,并在重新考虑法案后,总统仍然可以将法案提交给宪法法院以验证其宪法合规性。 除了前方的宪法和法律障碍之外,还存在重大的运营挑战和财务现实需要克服。这是南非卫生系统的巨大结构性变革,不能在一夜之间实现。 因此,国家健康保险的全面实施仍然遥不可及,至少需要十多年的时间。在此期间,关于医疗计划和Discovery将始终专注于履行其客户承诺和战略重点。与此同时,Discovery当然会继续开展广泛的工作,以实现建设性的国家健康保险成果。 建设性的国家健康保险成果需要与私营部门的合作和额外的资金,由法案第33条的修改来实现 增加资金选项和更多私营部门参与的主要限制与国家健康保险法案的第33条有关。第33条有效地限制了医疗计划在法案完全实施后只提供对国家健康保险的补充保障,从而有效地挤占了医疗计划资金和更多私营部门的参与。 此外,根据卫生部估计,为资助国家健康保险法案所需的每年额外税款资金为2000亿兰特,既不足也不现实。要收集如此巨额的资金,需要通过以下方式之一:将个人所得税增加31%,将增值税从15%增加到21.5%,或将工资税(当前的UIF缴款)增加10倍。考虑到国家宏观经济环境和较小的纳税基数,通过征税获得额外的2000亿兰特资金是不可行的。 没有对第33条的修改,国家健康保险的资金需求是无法实现的,拟议的资金模式在宪法上是有缺陷的。相反,对第33条进行小而重要的修改可以创造一个有利的资金环境,支持国家健康保险法案成功实现其目标。 与南非工商团体(BUSA)一起,Discovery已经提出了对第33条的修改建议,使其变得不那么限制性,更有助于在未来形成医疗计划的角色和更多合作。 虽然Discovery正在强烈要求对法案进行修改,以通过合作使国家健康保险可行,但如果未经修改而通过,第33条的效果只会在十年或更长时间内显现,而在我们看来,资金现实最终将占上风。 在此期间,Discovery将继续致力于扩大南非更多公民的医疗保健质量和可及性,保持充分的承诺。 |
作者叶人豪先生出生于台湾台北,1989年移民至南非,南非金山大学精算系毕业,拥有特许财务规划师(CFP)证照,在南部非洲从事精算,保险理财业务已达26年。曾任MDRT南非国家主席。约堡台湾商会会长。 文章分类
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