新年快樂!相信您在12月有美好的年底休假。在此祝您2018年身體健康,全家和樂,事業更上一層樓! 南非政經環境經過去年各種風波後,重頭戲為年底非國大執政黨黨內大會,由現任副總統拉馬坡薩以些微票數差距獲勝成為新一屆黨主席。拉馬坡薩先生有完整的政治及企業經歷,在南非企業界頗有好評,他的當選帶給南非國內外投資人信心及希望。南非幣去年則從14升至12兌美元,回升約15%。 每一年在此時,我們會提醒您考慮追加您的養老保險(retirement annuity)投資.根據現行法規,你可以將不納入退休金提撥計算的收入之27.5%投到個人養老保險節稅。由於2月28日是南非稅務年度年底,你必須在此之前計算並繳交額外養老保險金額,才能在本稅務年度享有節稅,退稅。 以下舉例說明如何計算追加養老保險金額: 李先生月薪五萬蘭特,12月公司發獎金10萬蘭特。他每月固定繳交個人養老保險R3,000. 那麼,他的年收入為R50,000*12 + R100,000 = R700,000. 他可以投入養老保險以獲取最大節稅的金額為R700,000 * 27.5% = R192,500. 在一年之中他纍計已繳養老保險金額為R3,000 * 12 = R36,000 他可以追加養老保險投資金額為 R192,500 減已繳金額 R36,000 R156,500 客戶從所繳的養老保險金額預計可退稅R156,500*39% = R61,035。 若您需要協助以計算並追加養老保險投資額,請聯繫葉人豪先生,電話076 200 5488,微信kevinyeh_sa或email invest@daberistic.com。
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以下是根據南非現行稅法,各種理財產品實際稅後報酬率。若10年前投資R10,則現在各種理財產品實際稅後報酬率如下表: 從以上圖表看出,過去十年投資艾倫格勒平衡型基金的年化回報率為10.6%,稅後為8.6%。若用投資保單則回報率略增為9.2%,使用免稅投資帳戶則為10.6%。養老保險運用其抵稅,節稅功能,年化回報率為17.4%。養老保險的投資報酬率比其他任何產品每年多出近7個百分點。可見一般在南非有繳納個人所得稅,且稅率達到30%以上的納稅人,應慎重考慮投保養老保險以獲得長期最高投資報酬。 海外投資 在南非要投資海外市場有兩個主要管道,第一為投資以南非幣計價的海外基金。這類基金使用基金公司本身投資海外限額,投資海外美元計價基金第二管道為直接投資以美元計價的境外基金,投資人用已有美金,或將南非幣兌換成美金,進行投資。兩種管道的比較如下: 海外投資的資本利得稅法比較如下: 若是投資南非幣計價海外基金,根據南非幣計價資本利得計算,不論是投資報酬或匯率差。 若是直接投資境外基金,匯率差價的所得不算為資本利得,提供投資人某種通貨膨脹保障。 根據以上比較,若南非幣貶值,那麼直接投資境外基金稅務上較有利。若南非幣升值,則投資南非幣計價海外基金稅務上較有利。長期來說,由於南非幣兌美元貶值,直接投資境外基金稅務上較有利。 以上圖表顯示,若10年前投資人投資海外基金,稅前年化報酬率為13.2%。若是用南非幣計價海外基金投資管道,稅後報酬率為11.7%。若是用直接投資境外基金投資管道,稅後報酬率提升為12.3%。
我們從2013年開始追蹤報導某些客戶投資回報實例,得到讀者的迴響。每一年我們繼續追蹤這些客戶投資表現如何。 本公司在投資理財服務方面有長久優良歷史,給客戶專業建議,讓客戶獲利避險。我們用本公司某些客戶的實例,讓數字說話,也讓讀者了解,找對了理財規劃師,投資好的理財產品,投資能夠有穩健豐厚的回報。 以下是一些單筆一次性投資客戶實例: 上表中的Y先生,從2006年2月起投退休保存基金,金額近40萬。10年後的今天,其投資已增長至R1,874,528,獲利R1,477,342。平均年回報率為14.28% 又如Y女士,於2012年1月購買一份40萬蘭特投資型保單。五年半的時間,投資增長至R664,044,獲利R264,044。平均年回報率為9.33%。 若客戶用每月從銀行帳戶扣款轉賬方式投資,長期也能夠有可觀的收益,實例如下 上表中的C小姐,從2007年9月開始購買基金,每月R1,000,每年投資金額遞增5%。過去9年的時間總計投入R149,855,基金現值R239,366,獲利R89,511,平均年回報率為10.01%.
又如L先生,2010年2月起買投資型保單,每月R5,000,每年投資額按通貨膨脹率遞增(約5%)。過去6年總計投入R541,459,保單現值R754,496,獲利R213,037。平均年回報率為9.15%. 值得一提的是,以上客戶投資實際回報率皆勝過銀行存款利率。 買投資理財產品,讀者應注意以下重點: 一. 該類理財產品是否符合自己理財需求。例如想為孩子將來教育存錢,那麼就應該買兒女教育基金。養老保險保單就不適合了。 二. 若在期滿前取消投資,是否有解約金? 三. 投資不要短視,而要放長線釣大魚。讓時間成為你賺大錢的好朋友。過去一年多投資市場波動大,回報低,有一些客戶不滿意投資回報而將投資結束。這樣比較可惜,錯過了未來市場回升會給予客戶的收益。 四. 保險理財經紀,不論是銀行,保險公司或獨立代理,所給與的投資報酬率數字是否實在?有的保險理財經紀給予客戶誇大不實的投資回報率和投資回報數字,藉以吸引客戶上鉤。過了幾年,客戶發現實際投資回報與保險理財經紀當初所給數字差很多,想要找理財經紀理論,才發現理財經紀不做了,而投訴無門。 年金改革是台灣的蔡英文總統最重要的政見之一,筆者雖然住在南非,但仍關心家鄉的時事,特別是年金改革這類議題,攸關社會福利,保險制度,所以筆者持續追蹤。雖然稱不上是這個議題的專家,但藉著這個專欄跟讀者們分享,讓大家了解這個專題的由來及未來的發展。 根據台灣金融研訓院董事長洪茂蔚先生說明,台灣的年金改革由於事涉各方利益,其擘劃之艱,任事之難,不言可喻。但無論如何,政府決心推動此等浩大的改革工程,各界應該先給予鼓勵的掌聲。 為改革國家年金體系,永續發展公共年金制度,政府亟欲提出符合公平正義的改革方案,因此今(2016)年5月27日蔡總統核定「總統府國家年金改革委員會設置要點」,由陳建仁副總統擔任委員會召集人,委員則由各界代表組成。自去年6月23日首次召開會議以來,維持每週開會一次的進度,至11月10日召開最後一次會議,共開過二十次會。召集人陳副總統表示,多位委員曾提出兩階段修法建議,先利用第一階段將不同制度的內涵調整趨近一致後,再進行制度整合。然而綜觀各次會議的議事過程,恰如社會在此一議題上彼此對立、紛擾不休的縮影,始終停留於各自表述的階段,迄今並未形成任何共識。 年金問題沉痾已深,盤根錯節,牽涉層面甚廣。欲為國家建立一套兼顧效率與正義、可長可久的年金制度,自需集思廣益,深謀遠慮,曠日廢時勢不可免。然而另一方面,依據退撫基金精算報告書,軍人退撫基金預計於2019年破產;去年六月十四日聯合報根據銓敘部與勞動部資料報導,勞保基金將於2018年發生收支逆差,若無改善,則預計2027年破產。看來年金問題已是迫在眉睫。 年金制度必須改革的原因 依筆者分析研究,台灣的年金體系面臨以下問題,這些問題也是許多社會福利制度需要改革的先進國家面臨的: 一.人口結構老化:台灣從1950年代至1980年代生育率高,二戰後的嬰兒潮,人口結構為許多年輕人,小比例為老年人。然而從1990年代至今,生育率下降,加上醫療科技進步,人口普遍壽命增加,因此人口老化。年輕人比率急劇下降,老年人比率急速升高。見下圖人口金字塔。 所以在過去有許多年輕人供養少數老年人。但現在變成了少數年輕人要供養眾多的老年人。 二.經濟成長趨緩。台灣從1950年代至1990年代經歷經濟快速成長期,年均成長率為10%。但90年代末起經濟成長率趨緩,而過去幾年經濟成長率平均為2%,屬於低成長時期。見下圖。在國家經濟成長快速時期,國家稅收充裕,有利的條件提供良好社會福利。但當國家經濟成長緩慢,稅收成長相對緩慢,就難以擴大社會福利支出。 三.高利率時代不再。在台灣鬧的沸沸揚揚的軍公教18趴,是從1960年代發佈的行政命令,提供照顧軍人、公務員及教師的退休生活而設置的一種優惠存款利率的制度,比照當時一年期定期存款利率再加50%計算。當時定存利率為12%,所以再加50%為18%。但是從1980年末期開始,利率逐步下降,1990年代維持6%,之後到現在進一步降到2%。見下圖。 剛開始領18%優惠利率的軍公教退休人員還少,而且初期市場利率高,政府相對補助金額低。隨著退休人數增加,而且市場利率下降,政府補貼金額大幅提高。1995年政府負擔的利息金額為新台幣188億元,2003年為560億元,2011年以後為每年超過800億元,這對國庫是龐大的負擔,而且也造成年輕一代與退休一代的對立,因為是現在的中青代間接供養退休一代。 四.不合理的所得替代率。「所得替代率」(Income Replacement Ratio)指的是一個人「退休後收入」占「工作時收入」的比例,例如一個人工作時月薪五萬,退休後若每月有三萬的退休金收入,所得替代率就是三萬除於五萬得出的60%。 台灣軍公教人員「退休領的比工作多」這個離譜現象,其背後的問題就是臺灣退休軍公教在制度的保障下,「所得替代率」太高,甚至高到超過100%! 歐美等先進國家,也都有制度來照顧軍公教人員退休之後的生活,然而,退休後到底要領多少錢才夠用?要領多少錢才配得上他們工作時對國家、社會的貢獻程度?又應該領多少錢才能夠使退休金財源永續經營,讓後代也能一直領下去?這些問題一直是各國在設計公務人員退休制度考量的關鍵問題,而常常被拿出來比較的一個基準就是「所得替代率」。 上表顯示台灣因為長期以來形成的制度,給予軍公教人員退休後優渥,但不合理的優渥收入。這收入水平甚至遠遠超過歐美國家給予其公務員退休所得替代率!
退休計劃是人生規劃的一部分。我們應該在孩子大學階段就開始教導他們關於人生規劃,開啓他們去想這方面的事情。而我們也可以在這時刻向孩子說明未來老年的退休計劃,或如果自己覺得無法給孩子這方面正確的知識,可以請理財規劃師跟孩子說明。 一個人越早去思考退休計劃,制定計劃,執行計劃越好。越早計劃,越早準備,就能夠安心面對退休生活而不怕缺乏。 退休計劃有以下五個趨勢: 一。少子化。現在的時代,結婚的人越來越少。就算結了婚,願意生子的意願也日趨低落。而就算有孩子,孩子數目也越來越少。五十年前家庭有6到8個孩子很常見。三十年前家庭有3個孩子算是常見。現在的家庭有1到2個孩子。過去養兒防老的觀念已不適用,現代人很難再依靠子女,期望子女能夠確保自己退休生活無虞。現代人更多的必需依賴政府提供的退休金制度,社保制度,公司單位提供的退休金制度,還有自己私人的儲蓄投資,個人買的養老保險,以架構未來退休生活財務的需要。 二。長壽。根據世界銀行的數據,中國的人均壽命從1960年的43.35歲提升到2015年的75.78歲。這見證了中國現代經濟發展及醫學進步的成就。預計2050年中國的人均壽命將達79歲。長壽表示一般人在退休後多活幾年。過去退休後平均活15年,現在退休後平均可活25到30年。 三。長期照護。由於人民收入增加,生活水平提升,醫療技術進步,人退休生命年數也不斷增加。但老年時由於身體機能自然逐漸衰弱,以及一些重大疾病發生加劇身體機能惡化,老年時需要專業照護的比例及時數也增加。 四。通貨膨脹風險。自從2008年全球金融風暴後,由於各大經濟體不斷實行量化寬松政策救經濟,導致資產泡沫化,加劇通貨膨脹風險。縱使官方通貨膨脹數據顯示通貨膨脹溫和,實際在城市地區物價大幅上漲。退休人士所面臨的問題是收入在現在或未來無法支付退休生活的開銷,以及日益增加的醫療費用。 五。投資風險。多年前許多企業承諾給忠實員工退休後優渥的退休金,退休金為退休時薪水的一個百分比,工作年數越長,百分比越高。企業承擔投資盈虧風險。員工知道自己退休時可得退休金金額,相對有保障。但由於過去30年來社會的發展,經濟及投資環境的發展,還有國際財務報告准則的變革,使得現今絕大多數的企業不再承諾給員工退休後的退休金,轉而成為給員工退休金每月提撥金額,由員工選擇投資項目,將投資風險轉嫁給員工。若投資收益高,員工退休年齡時所得退休金額高。若投資收益低,則所得退休金額低,無法提供退休時所需財務保障。 根據以上五大趨勢,現代工作人士該如何因應:我們的建議有以下幾點: 一。尋求專業理財規劃師的診斷。如同醫生診斷病人的健康狀況,為病人把脈,同樣的理財規劃師就是財務醫生,為客戶的財務把脈,根據客戶需求制定退休計劃。幫助客戶實行計劃,並定期診斷看客戶是否朝退休目標前進。 二。從有第一份工作就開始為退休儲蓄投資。從年輕開始,就養成良好的儲蓄習慣,為以後年老時的自己打造第一桶金,第二桶金,多桶金。 三。將工作所得收入至少15%投入退休投資產品。根據精算師預測,一個人25歲開始為退休儲蓄,金額為收入之15%,月復一月,年復一年,連本帶利,到65歲退休時始能享受安穩的退休生活,有足夠的退休收入。 四。不把所有雞蛋放在一個籃子里。使用至少三種投資產品,作為退休儲蓄投資,分散風險。 為退休儲蓄投資的管道 以下是讀者可以考慮的,為退休儲蓄投資的管道: 一。養老保險。這類產品在南非叫做retirement annuity。這種產品是南非政府核准減稅產品,客戶可以將所得最高達27.5%的金額投入養老保險,所繳的養老保險金額可以從所得扣除,降低所得稅。投資期間(即退休年齡屆滿前)所得收益完全免稅。退休年齡可定在55歲或更高年齡。退休時可取出最高三分之一金額為現金,剩餘的三分之二以每月退休金方式領取。養老保險是為退休儲蓄投資人士首選。 二。房地產。大部分的華人對房地產情有獨鍾,房地產有實體,長期具有保值,增值,收益的優點,需要時也可以變賣,也是理想的為退休投資管道。 三。股票。股票代表上市公司的股份,投資者是公司的股東,公司營運好,有盈餘,有分紅,投資人就得到股息。就像是體質好的母雞,按時生蛋,有蛋可拿。根據長期投資分析數據,股票長期給予投資者最高收益率,超過其他各類資產,甚至超過房地產。投資大師華倫巴菲特就是靠投資優質公司的股票而為自己以及投資人賺取千桶金。不過投資股市大有學問,投資人需要學習關掉投資市場每時每刻發出的雜音,學習控制貪婪和恐懼的情緒,才能在股市的大風大浪中真能獲利。 四。基金。基金是根據政府立法設立,募集大眾資金,由專業投資管理人代為操盤,照著特定的目標及規範為投資人投資獲利。基金的好處是可以小額開始投資,可以定期定額,積少成多。並且享有專業經理人服務,不用自己學習分析,學習看盤。但要學習根據個人的風險承受能力,如何選擇長期能有優良表現的基金。 五。商業生意。做生意可以賺很多錢。做生意當然有風險,有起有伏,但十個生意只要一個大大成功,之後有好的管理或退出計劃,那就可以後半輩子高枕無憂。 六。黃金。黃金具有保值的功能,在亂世中更能顯出其避險保值。擁有黃金條或金幣也是一種養老儲蓄管道。 七。美元。長期看來,美元仍將是全球儲備貨幣及主要貨幣,表現還是相對強勢。住在開發中國家的客戶應把部分資產變為美元,避免所在國家匯率貶值而造成資產縮水。 以上我們沒有將銀行存款列入考量。這是為什麼呢?因為銀行存款應是一種短期投資工具,短期具有穩定生息的功能,但長期的收益率無法跟上通貨膨脹率,若客戶僅將錢存放銀行,時間一拉長,存款實質上變薄,得不償失。 很多讀者可能會有這樣的疑問:投資管理公司的經理人,員工投資他們自己的基金嗎?理財規劃師給客戶建議的投資項目,他們自己投資嗎?還是他們跟我推薦的基金,自己卻不敢投資?為了顯示我作為理財規劃師,給客戶建議投資的,是我自己投資的,是在同一條船上的,我在這裡公佈我自己及家人所投資的基金,讓讀者了解。 我的家庭投資有以下規劃: 退休金 使用Discovery, Allan Gray及Old Mutual三家公司養老保險。使用以下基金的組合: Allan Gray Balanced Fund 平衡型基金 Allan Gray Orbis Global Equity Feeder Fund 海外基金 Allan Gray Orbis Global Fund of Funds 海外基金 Coronation Balanced Plus Fund 平衡型基金 Discovery Balanced Fund 平衡型基金 Discovery Flexible Property Fund 房地產基金 Foord Balanced Fund 平衡型基金 Old Mutual Stabilised Investment Fund壽險基金 Rezco Value Trend Fund 平衡型基金 Prudential Balanced fund 平衡型基金 海外基金投資 使用Allan Gray及Investors Trust兩個投資平臺。投資的基金有: Coronation Global Managed Fund 全球管理基金 Coronation Global Emerging Markets Fund 新興市場基金 GAM Star China 中國基金 Investec Global Franchise 天達全球知名品牌 MFS Latin America拉丁美洲基金 MS European Property 摩根士坦利歐洲房地產 摩根士坦利新興歐洲,中東及北非基金 Pictet Russian百達俄羅斯基金 免稅投資帳戶:使用Allan Gray的免稅投資帳戶 Foord Balanced Fund 富得平衡型基金 Investec Opportunity Fund 天達機會基金 孩子教育基金:使用Momentum的投資型保單,以及Stanlib 投資基金為Allan Gray Equity Fund 股票型基金 Allan Gray Balanced Fund 平衡型基金 Standard Bank Fundisa Fund 教育基金 基金:使用Allan Gray及Investec的投資平台 基金為 Allan Gray Orbis Global Fund of Funds 海外基金 Allan Gray Optimal Fund 最佳化基金 Coronation Strategic Income Fund 收益型基金 Investec Value Fund 天達價值基金 Investec Equity Fund 天達股票基金 Investec Worldwide Equity Feeder Fund 天達環球基金 由以上清單讀者可看出: 一.我用多家公司的保險理財產品,分散風險,不把雞蛋放在一個籃子裏。 二.我有部分的投資是投資海外,美元計價,規避南非幣貶值風險。 三.使用的基金管理公司主要是Allan Gray, Coronation,Discovery及Investec。 四.這些投資產品是多年累積而來,並非一蹴可幾。我從19年前開始我第一份工作,就開始投資。在不同的時間段,環境及市場上提供的保險理財產品,做投資的決定及活動,慢慢累積而成。 我們今天從一個會員,員工的角度來看員工加入公司設立退休金所享有的權利。
如果退休金或公積金成員死亡,退休金帳戶價值將給予他的家屬,如配偶或子女。 所有員工都有權每年從雇主取得年收益報表(annual benefit statement). 在退休時,公積金(Provident Fund)會員可以全部提領,而退休金(Pension Fund)會員退休時可提領退休福利的三分之一,餘額在會員的餘生按月給付。 員工和他的雇主必須雙方填寫取款單,以便申請提領退休金。 休無薪假的員工仍需要向退休金供款,但雇主不能從員工薪資扣除。 若雇主沒有按時全額上繳退休金供款,員工可向退休基金仲裁者(Pension Funds Adjudicator)申訴表達其委屈。 問:什麼是退休金或公積金? 答:退休金或公積金的設立,為成員退休時提供收入,或如果成員去世時為家屬提供收入。 問:退休金與公積金之間的主要區別是什麼? 答:退休金(Pension Fund) 在成員退休時給付退休福利的三分之一,餘額在會員的餘生按月給付。 公積金(Provident Fund)允許成員在退休時全額提領。 問:什麼是固定收入基金(Defined Benefit fund)? 答:固定收入基金承诺在成員退休時,根據成員的工資和工齡計算月領退休金金額。這樣做的好處可以在任何時間,根據員工工資來計算退休金額。 問:什麼是固定繳款基金(Defined Contribution fund)? 答:固定繳款基金規定會員和雇主的供款數額,但不保證最終收益金額。最終退休金額是完全基於供款金額,以及基金本身的投資收益。 問:誰是依賴人(dependant)? 答:當基金成員死亡,他的家屬將獲得從退休金給付的一筆退休金。依賴人通常是成員生前所照顧的配偶或子女。但是,任何可以證明他們日常生活經濟上依賴死者的人可以申請退休金福利。 問:退休金或公積金還提供什麼福利? 答:個人成員或家屬可以向退休金提供的保險,例如殘疾,裁員,喪葬,離婚和撫養,提出申請索賠。 問:政府公務員有他們的退休金嗎? 答:是的,所有公務員是政府員工退休金(Government Employees’ Pension Fund)的成員, 政府員工退休金有內部管理部門。 問:誰供退休金? 答:資方及員工雙方供退休金。通常員工從薪資提撥一定百分比,而資方提撥相同金額。 問:誰管理退休金的供款? 答:私人企業任命特定公司來管理員工的退休金或公積金。通常由保險公司或產業交涉公會(bargaining councils)來管理。退休金,資方及員工推選委員成立受託人委員會(board of trustees)來監督退休金管理事務。 問:無薪假如何影響退休金供款? 答:這在於退休金的規則,但通常如果是資方核准的無薪假,資方不能從員工薪資扣除退休金供款,而資方仍需繼續供款。 然而,若員工是全薪假,他要繼續供款如同他在工作。 問:如果退休金管理者(Administrator of the Fund)沒有收到供款金額,怎麼辦? 答:如果資方從員工薪資扣除退休金供款,卻沒有將供款繳交進入退休金管理者銀行帳戶,退休金成員有權向退休金仲裁者(Pension Funds Adjudicator)提出申訴。 問:退休金仲裁者有什麼權力? 答:退休金仲裁者可針對雇主或退休金管理者作出裁決或命令,迫使他們遵守退休金法案以及補償成員所遭受的損失。任何違反退休金法的個人或公司可能受到處罰和罰款。 問:員工之於他們雇主有什麼權利? 答:員工有權要求雇主每年提供年收益對帳單。此對帳單會顯示雇主是否扣除正確金額並繳交供款給退休金。 員工也有權利向退休金仲裁者提出申訴,如果他有任何供款或索賠福利的問題。 問:成員如何申請索賠他的福利? 答:首先要確認申請者是退休金成員或家屬受益人。雇主及員工(除非已故)雙方應填寫提款申請表。成員需提供身份證核證副本及銀行帳戶證明。如果申請人是家屬而成員已故,還需提供死亡證明。 款項給付取決於退休金的規則,以及是否為固定收益基金或固定供款基金。 若有任何爭議,該成員或家屬可根據退休金法第30a條款進行投訴。 問:在退休年齡屆滿前提領退休金有何稅務罰款? 答:當成員離職,被裁員,或前任配偶根據法院離婚裁決獲得一部分退休金,成員可以從退休金提領。從2010年3月1日起,提前提領退休金的稅率如下: R0-R22 500: 免稅 R22 501-R600 000: 18% R600 000-R900 000: 27% R900 001 以上: 36% 成員可以將退休金帳戶餘額轉到其他退休金轉投資,與其提領為現金。 問:可以從退休金或公積金索賠撫養费嗎? 答:是的,若一位成員根據法院撫養裁決需要對第三者支付未來撫養費用,可以向退休金提出索賠。 退休年金保險(retirement annuity)說明 (續上期)
退休年齡屆滿前停止付保費: 若客戶發生個人財務變化,需要停止繳交保費,可以向保險公司提出申請停止扣保費。有的保險公司會扣除違約金(penalty)。客戶退休投資帳戶的餘額仍屬於客戶,並不會消失或被保險公司沒收。 之後,若客戶要再恢復繳保費,有的保險公司允許客戶恢復繳保費,有的則要求客戶要申請一份新的養老保險。 雖然保險公司允許投保人提前停止付保費,由於客戶沒有按原先計畫繳保費到退休年齡,退休年齡屆滿時可領退休金也將相對降低。 退休年齡屆滿前我可以提領退休金嗎? 投保人必須等到退休年齡(最低55歲)才能將錢領出。即使是中途停止保費,投保人也必須等到合約所定的退休年齡才能領退休金。根據南非現行法規,只有以下三種情況客戶可以在退休年齡屆滿前提領: 一.退休年齡屆滿前死亡: 根據退休金法37C條規定,退休年金的管理委員會(Board of Trustees)有責任調查清楚投保人之財務上倚賴他的人(dependants)以及指定受益人(nominated beneficiaries),而後將退休金額做最適當公平的分配。 二.退休年齡屆滿前傷殘(disability):若投保人因故造成嚴重殘疾,符合退休金法的規定而要提早退休,其所累積的退休金額提早給付。 三.退休年齡屆滿前移民(emigration): 南非允許退休年齡屆滿前移民至海外的投保人將退休金一筆領出而無需等到退休年齡,只要投保人提供移民證明給儲備銀行(Reserve Bank)。國稅局會計算稅金,退休金扣除稅金後的餘額給付投保人。 退休年齡屆滿時: 退休年齡屆滿時,投保人停止给付保費,開始領退休金。投保人最多可以將期滿時退休金額的三分之一以單筆方式(lump sum)領出來。另外三分之二或餘額,必須轉換成年金,保險公司會每月給付年金給投保人。這時,客戶所領的退休金需按當時的所得稅率繳納所得稅。 破產或債務:若投保人有債務纏身,或宣佈破產,債權人不能碰養老保險裏的退休金。退休金在南非有明文保護,債權人不能向法院申請用養老保險內的金額償還債務。 離婚: 如果婚姻是財產共有制(in community of property),則配偶有權獲得退休金的一半。如果婚姻是財產分開制(out of community of property),則根據結婚合約書(ante-nuptial contract)內容來分。 免付保費福利 (contribution waiver benefit): 免付保費福利又叫做豁免權,有的保險公司有提供此保險。投保人可以用每月小額保費獲得此保障。當投保人永久性殘障或罹患重大疾病時,壽險公司將為投保人繼續給付每月保費,直到退休年齡為止。 轉換養老保險產品:若客戶對已有養老保險的產品,績效,或保險公司的服務不滿,可以將其養老保險轉到另外一家公司,英文叫做Section 14 transfer。轉換程序約需六至八周,將養老保險帳戶金額轉到另外一家公司,由另外一家保險公司管理,投資。有的原先的保險公司會向客戶收取轉換費用。 相關資訊: 保險公司會每季,甚至每個月給投保人對帳單,以了解其投資選項和退休金累積金額。許多保險公司也提供網上查詢服務,只要在其網站上註冊登入,即可隨時查看最新退休金帳戶價值。退休年金會每年提供養老保費繳費證明(income tax certificate),以供投保人申報所得稅用。 退休年金保險(retirement annuity)
退休年金保險是南非一種為年老退休年金做預備儲蓄的保險。為了鼓勵納稅人為自己的退休儲蓄,南非稅法對退休年金保險和退休金制度有減免所得稅條款;個人所得最多百分之十五可用來購買退休年金保險,超過的部分可累積到下一個稅務年度,而退休年金保險保費可從個人所得扣除。對於高收入的人而言,這等同國稅局給付41%的保費! 退休年金保險又稱作養老保險。養老保險受所得稅法(Income Tax Act)及退休金法(Pension Funds Act)規範。南非政府為鼓勵人民為自己的退休作儲備,在1960年代修改所得稅法,養老保險隨即應運而生。養老保險的特點如下: 誰可以申請養老保險:有兩種類型的人可以申請養老保險,第一是自然人(個人)。第二是公司為員工辦理,需要有至少五位員工加入。 保費(contributions): 客戶可以繳交一次性單筆金額,或定期定額(例如每月R1,000) 最低保費: 依保險公司規定,最低保費為每月R500到R1,000不等。單筆金額:R20,000到R100,000不等。 退休年齡: 在申請加入養老保險時,可以選擇55歲以上的任何歲數(例如55,62,70等)作為退休年齡。退休年齡可以在投保後更改,但必須是55歲以上。若更改後的退休年齡較原先提早,則退休福利相對減低。若更改後的退休年齡較原先高,則投保人必須繼續繳保費直到新的退休年齡,但退休福利也相對提高。 稅務上的優惠: 有雙重的優惠。第一,養老保險的保費可以從個人所得抵扣,上限為個人所得的15%(從2016年3月1日起提升至27.5%)。所以,養老保險可以降低個人所得稅,也可以說南非政府間接補助納稅人做此種保險。從另一個角度看,養老保險是使用稅前所得來做的投資。第二,養老保險投資所得的利息,股息及增值報酬是免稅的,較銀行存款或股票投資要優惠得多。 投資選項: 壽險公司提供多種基金,從保守型,平衡型,到積極型和海外基金,甚至有指定退休年基金(Target Date Retirement Funds),滿足投資人不同的需求。但投資組合必須符合退休金法第28條投資規範。由於基金選擇玲琅滿目,投資人應尋求理財顧問的建議,以確保投資的基金符合自己的需求。 更換投資選項: 投保人可以在任何時候更換投資選項,比如本來是投資A基金,之後要換成B基金。有的保險公司不收轉換基金手續費,有的保險公司會收手續費,但允許投保人一年更換選項頭二至四次免手續費。 投資回報率:由於養老保險投資期間完全免稅,投資回報率會比其他投資理財產品來得高。養老保險大部分投資平衡型基金,以其長期投資績效,扣除產品費用及經紀費用,平均年回報率為10%至12%。 保費遞增: 依不同保險公司規定, 保費每年遞增幅度可訂定從0%到20%不等,有的依通貨膨脹率遞增。筆者建議根據您的財務情況,若可能保費遞增5%到10%,以跟著通貨膨脹率調整。 保費降低: 若客戶發生個人財務變化,需要降低保費,可以向保險公司提出申請降低保費。不過有的保險公司會扣除違約金(penalty)。 下期續 上個禮拜我們說明南非退休基金類別,以及退休基金管理。今天我們要來了解退休基金投資規範。 退休基金投資規範 南非退休基金法第36條之(1)(bB)限制退休基金可以投資於特定財產或特定資產類別之份额。而規則第28條(Regulation 28)則說明此法規執行的細節內容。 規則第28條的目的是為保護退休基金會員資產,規避不夠多樣化投資組合的風險。透過設立較高風險資產類別的上限,確保養老的錢不承受不必要的風險。這起著至關重要的作用,確保成員的退休基金在他們的黃金歲月提供足夠的收入。 在2011年3月以前,規則適用在整體退休基金上,只要整體退休基金符合法規標準即可,個人退休基金帳戶並不要遵守此法規。但2011年3月以後,規則要求整體退休基金,乃至於基金中的每個成員之個人退休基金帳戶,都必須遵守此法規。 規則第28條的投資規範如下:
退休基金的投資管理必須遵照此規則。若逾越這些規範,退休基金必須提出報告給金管會,說明在特定時限內如何採取措施以符合規範。若退休基金逾期不符合投資規範,金管會可以予以警告,罰金,或將退休基金交由第三者監護人管理。
在南非,通常以基金投資的股票部位來分割風險程度。高股票部位多重資產配置基金(Multi Asset High Equity)通常有60%至75%投資股票部位,中股票部位多重資產配置基金(Multi Asset Medium Equity)通常有40%至60%投資股票部位,而低股票部位多重資產配置基金(Multi Asset Low Equity)通常有20%至40%投資股票部位。 退休基金福利 退休基金通常提供以下福利給會員: 退休福利(retirement benefit): 會員到達指定退休年齡可以獲得退休金,金額等於退休金帳戶價值。會員可以選擇提早退休領退休金,但不得早於55歲。 離職福利:會員可以將退休金帳戶價值提領,或轉至另一退休基金。若是提領現金,R22,500以內0%稅率,R22,501-R600,000區間繳18%稅,R600,001-R900,000區間繳27%稅,R900,001以上繳36%稅。 死亡:若會員在未到退休年齡前死亡,則退休金帳戶價值給付其財務依賴人,之後為指定受益人。若退休基金還有提供團體死亡保險,則與保額相等的保險金給付給受益人。 殘疾:根據南非所得稅法殘疾定義,符合殘障標準的會員可以申請退休年齡前提早退休。南非所得稅法定義殘疾為是指因著身體,感官,交流,智力或精神損害,導致一個人日常活動功能受到中度至重度限制,如果限制 (一)已持續或有這樣診斷持續超過一年; 以及 (二)按照稅收局局長(SARS Commissioner)規定的條件,由正式註冊醫生診斷。醫生必須是其診斷殘疾的專科醫生,填寫國稅局網站相關殘疾表格。 若退休基金還有提供團體傷殘保險,則與保額相等的保險金給付給受保人,或每月給付受保人保險金為收入,直到受保人恢復工作能力或達到退休年齡。 喪葬費用:退休基金還有提供團體喪葬費用險(funeral benefit),會員死亡後將特定喪葬費用金額付給受益人,協助處理後事之用。 |
作者叶人豪先生出生于台湾台北,1989年移民至南非,南非金山大学精算系毕业,拥有特许财务规划师(CFP)证照,在南部非洲从事精算,保险理财业务已达26年。曾任MDRT南非国家主席。约堡台湾商会会长。 文章分类
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