为何考虑海外投资
居住在南非的华人有许多理财投资的选择，例如购买房地产，把钱放银行，定期存款或银行投资帐户，买保险公司投资型保单，买基金。而许多华人根据自己的判断或经纪人的建议，投资在南非的资产。
作为前瞻性的财富管理公司，我们建议在南非的客户应考虑有部分的金钱投资海外资产。原因有以下五点：
1.南非币波动大，长期兑世界主要货币贬值。
根据过去35年数据，南非币兑美金长期为贬值趋势。有时候超跌，之后回涨，但长期是贬值。1960年代，1南非币兑2美金，比美金还大。1980年代初期，1南非币兑1美元。1990年1美元兑3兰特。2000年1美元兑6.5兰特。2010年1美元兑8兰特。2015年1美元兑12.5兰特。現在2020年1美元兌15蘭特。见下图。
作为前瞻性的财富管理公司，我们建议在南非的客户应考虑有部分的金钱投资海外资产。原因有以下五点：
1.南非币波动大，长期兑世界主要货币贬值。
根据过去35年数据，南非币兑美金长期为贬值趋势。有时候超跌，之后回涨，但长期是贬值。1960年代，1南非币兑2美金，比美金还大。1980年代初期，1南非币兑1美元。1990年1美元兑3兰特。2000年1美元兑6.5兰特。2010年1美元兑8兰特。2015年1美元兑12.5兰特。現在2020年1美元兌15蘭特。见下图。
有一种可以解释南非币贬值的理论是经济学的购买力平价。简单来说，当两个国家都有通货膨胀，那么这两个国家货币之间的汇率长期会反映其通货膨胀率差异。若南非长期通货膨胀率为6%，而美国通货膨胀率为2%，那么长期来说，南非币会兑美元每年贬值4%。事实上，从1980年至2019年，南非币平均每年对美元贬值7.4%。我們在2015年大胆预测，2020年美元兑南非币为16.5。我們预测5年後，即2025年，美元兑南非币会达到20.6。
所以客户应投资海外资产，以规避南非币长期贬值风险。
2. 南非的政治及经济风险。
南非今年庆祝民主自由26周年。过去26年在许多方面有实质的进步，但是不可否认的，也存在政治及经济面风险，是投资人必须正视的。政治方面，经济自由斗士党（EFF）的崛起，可能迫使执政的非国大党采取左倾政策，更多撒钱，保护劳工，而使投资者及资方权益受损。其二，各阶级政府普遍有贪污，无能，腐败，没有效率，如同癌细胞在侵蚀南非的基础建设，社会结构。民众抗议示威已是司空见惯，随着时间以后恐会爆出一些更严重事件。其三，祖马总统执政的2009至2017年所谓的state capture,容让政府被俘，对政府许多机构，国营企业诸如南非航空，Eskom电力公司，Transnet铁路公司，国税局等，受到前所未有的结构性破坏，精英出走，人才流失。虽然新总统拉马福萨上台后进行改革，重建南非被损毁的机构，力有未逮，受到前总统派阻挠和破坏，改革进度缓慢。
经济方面，南非虽有一流的金融系统，法律规章，财报准则，却也面临严峻挑战：其一，劳工政策缺乏弹性，罢工问题严重，劳工效率低落。其二，企业面临各种繁文褥规，使中小企业发展受到种种限制。其三，政府各部门缺乏有效协调，难以落实有效推动经济发展。其四，南非电力供应受限，又无法有效增加新电力。电力供应是现代发展国家经济开发必备元素。南非在未来10到15年将无法有效解决限电问题，连带扼制其经济发展。
所以客户应分散投资海外资产，以规避南非政治及经济风险。
3. 南非股市集中风险
南非证券交易所JSE是全世界第十九大证交所，也是非洲最大证交所。但是其地位日渐衰微。几年前，南非证交所是全世界第12大，现在已退居19大。以前其上市公司市值占全非洲90%，现在由于其他非洲国家兴起，降到80%。
南非证交所交易股票，债券，衍生性商品及证交所交易基金。其上市公司近400家，但实际可供投资人投资的约100家。而南非上市前十大公司占总市值60%，这十大公司为Prosus(欧洲上市科技公司），Anheuser-Busch InBev SA NV啤酒公司，BAT(英美烟草)，Naspers(持有中国腾讯), BHP必和必拓矿业, Glencore Xstrata矿业公司，Richemont奢侈品，Anglo American(英美矿业)，及Firstrand第一兰德（持有第一国家银行）。
南非上市公司比重上较多科技类，烟酒类，矿产资源类，金融类。投资人的选择少，难以分散投资以降低风险。
所以客户应投资海外资产，以规避南非股市集中风险。
4. 海外投资机会多而广。
南非股市仅占全世界股市市值不到1%。全球有超过三万多家上市公司，光是美国纽约证交所就有四千多家上市公司。海外投资标的多而且广。世界著名的国际公司，例如苹果，谷歌，微软，亚马逊，脸书，三星，雀巢，特斯拉，汇丰，中国阿里巴巴，京東，携程，百度，都是在南非所没有的投资标的，而是海外市场所提供的。
5. 您的生活规划。
您可能热爱南非，想要一生在南非居住。您也可能在未来打算移民他国，或到老年时回国，落叶归根。若您未来的打算是移民他国，那么你就得现在就盘算投资海外资产，以免到时你把在南非的资产换算外币，资产大幅缩水。即使你打算长住南非，也要考虑南非大部分商品皆舶来品，进口来的。若南非币贬值，油价涨，车价涨，科技产品价格涨，食品价格涨。若你的投资，资产价格不跟着涨，那么长期你的资产贬值，购买力就变弱了。
下一篇：如何投资海外资产
所以客户应投资海外资产，以规避南非币长期贬值风险。
2. 南非的政治及经济风险。
南非今年庆祝民主自由26周年。过去26年在许多方面有实质的进步，但是不可否认的，也存在政治及经济面风险，是投资人必须正视的。政治方面，经济自由斗士党（EFF）的崛起，可能迫使执政的非国大党采取左倾政策，更多撒钱，保护劳工，而使投资者及资方权益受损。其二，各阶级政府普遍有贪污，无能，腐败，没有效率，如同癌细胞在侵蚀南非的基础建设，社会结构。民众抗议示威已是司空见惯，随着时间以后恐会爆出一些更严重事件。其三，祖马总统执政的2009至2017年所谓的state capture,容让政府被俘，对政府许多机构，国营企业诸如南非航空，Eskom电力公司，Transnet铁路公司，国税局等，受到前所未有的结构性破坏，精英出走，人才流失。虽然新总统拉马福萨上台后进行改革，重建南非被损毁的机构，力有未逮，受到前总统派阻挠和破坏，改革进度缓慢。
经济方面，南非虽有一流的金融系统，法律规章，财报准则，却也面临严峻挑战：其一，劳工政策缺乏弹性，罢工问题严重，劳工效率低落。其二，企业面临各种繁文褥规，使中小企业发展受到种种限制。其三，政府各部门缺乏有效协调，难以落实有效推动经济发展。其四，南非电力供应受限，又无法有效增加新电力。电力供应是现代发展国家经济开发必备元素。南非在未来10到15年将无法有效解决限电问题，连带扼制其经济发展。
所以客户应分散投资海外资产，以规避南非政治及经济风险。
3. 南非股市集中风险
南非证券交易所JSE是全世界第十九大证交所，也是非洲最大证交所。但是其地位日渐衰微。几年前，南非证交所是全世界第12大，现在已退居19大。以前其上市公司市值占全非洲90%，现在由于其他非洲国家兴起，降到80%。
南非证交所交易股票，债券，衍生性商品及证交所交易基金。其上市公司近400家，但实际可供投资人投资的约100家。而南非上市前十大公司占总市值60%，这十大公司为Prosus(欧洲上市科技公司），Anheuser-Busch InBev SA NV啤酒公司，BAT(英美烟草)，Naspers(持有中国腾讯), BHP必和必拓矿业, Glencore Xstrata矿业公司，Richemont奢侈品，Anglo American(英美矿业)，及Firstrand第一兰德（持有第一国家银行）。
南非上市公司比重上较多科技类，烟酒类，矿产资源类，金融类。投资人的选择少，难以分散投资以降低风险。
所以客户应投资海外资产，以规避南非股市集中风险。
4. 海外投资机会多而广。
南非股市仅占全世界股市市值不到1%。全球有超过三万多家上市公司，光是美国纽约证交所就有四千多家上市公司。海外投资标的多而且广。世界著名的国际公司，例如苹果，谷歌，微软，亚马逊，脸书，三星，雀巢，特斯拉，汇丰，中国阿里巴巴，京東，携程，百度，都是在南非所没有的投资标的，而是海外市场所提供的。
5. 您的生活规划。
您可能热爱南非，想要一生在南非居住。您也可能在未来打算移民他国，或到老年时回国，落叶归根。若您未来的打算是移民他国，那么你就得现在就盘算投资海外资产，以免到时你把在南非的资产换算外币，资产大幅缩水。即使你打算长住南非，也要考虑南非大部分商品皆舶来品，进口来的。若南非币贬值，油价涨，车价涨，科技产品价格涨，食品价格涨。若你的投资，资产价格不跟着涨，那么长期你的资产贬值，购买力就变弱了。
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