Daberistic - 德博理财专栏

Discovery Bank 客户现可享受 Vitality 福利！

23/6/2026

对于 Discovery Bank 客户来说，这是一个令人振奋的好消息！

从 2026年6月1日起，持有 Discovery Bank Suite、信用卡账户（Credit Card Account）、交易账户（Transaction Account）或免月费 Ðiscovery Account 的主账户持有人，只需开通 Vitality Active，即可享受 Vitality Health 的多项福利，无需再持有其他符合资格的 Discovery 产品。

Vitality Active 会员可享受的主要福利包括：
✅ Virgin Active 健身房本地会籍月费最高享 75%折扣
✅ 每周运动及睡眠目标奖励
✅ 升级版 HealthyFood 健康食品奖励
✅ 升级版 HealthyCare 健康护理福利
✅ 购买 Oura Ring 4 可享 最高25%折扣
✅ 每月最多 8次免费 Vitality Fitness 线上健身课程
✅ 以及更多健康与生活方式奖励

如何加入？
Discovery Bank 客户现可通过 Discovery Bank App 加入 Vitality Active，每月仅需 R159。
操作方式：

打开 Discovery Bank App
滑动至首页底部
点击 “Join Vitality Health”
按照指引完成注册

想加入 Vitality Active？
如果您希望通过开立 Discovery Bank 账户来加入 Vitality Active，欢迎联系我们：
📞 076 200 5488
📧 [email protected]
我们乐意协助您了解 Discovery Bank 和 Vitality Active 的各项福利，并帮助您完成申请流程。

穿透市场噪音

23/6/2026

为什么严谨的投资组合构建才是真正创造价值的关键

对于南非投资者而言，如今面临的挑战已不再是获取信息，而是如何处理海量信息。

从宏观经济变化到市场重新定价，全球数据和资讯的数量正在快速增长。这既带来了更多潜在机会，也制造了更多市场噪音。然而，风险在于：获取更多信息，往往会导致更多操作，而不一定带来更好的投资结果。

真正重要的投资纪律，不是在每一则新闻或数据发布后作出反应，而是判断这些信息是否足够重要，值得采取行动。在实践中，这意味着采取更加严谨和理性的决策方式。

市场充满不确定性时，投资者往往倾向于频繁调整投资组合，例如改变资产配置、增加新的投资想法，或根据不断变化的市场叙事进行布局。然而，我们需要克制这种本能反应，并认真思考：当前所发生的事情，是否真的足以支持投资组合作出改变？

资产配置仍然是最重要的决定因素
尽管全球市场提供了广泛的投资机会，但投资结果往往仍由少数关键决策所主导。

对于南非投资者而言，需要做对的事情其实并不多。归纳起来，最重要的决定包括：
• 海外资产与本地资产的配置比例
• 增长型资产与防御型资产之间的平衡
• 与客户需求、限制条件及投资目标的匹配程度

因此，在实际操作中，投资组合的调整频率往往远低于新闻头条所呈现的频率，因为绝大多数市场事件并不足以达到需要改变投资策略的门槛。

从全球资讯到可重复执行的投资决策
获取全球研究资源经常被视为竞争优势，但仅仅拥有资讯并不足够。真正的价值在于如何将这些资讯转化为投资组合决策。

晨星（Morningstar）的投资流程综合了大量研究成果，包括股票研究、信用分析、另类投资、私募市场以及多元资产配置等。然而，大部分投资机会都会经过严格筛选，只有那些能够明确影响投资组合结果的观点，才会被纳入考虑。

所有投资观点在执行之前，都必须经过团队内部的同行评审程序，并接受不同角度的挑战与验证。其目的并非追求所有人意见一致，而是确保相关假设足够稳健，并且投资调整的理由清晰充分。

最终形成的是一套更具可重复性的投资框架，在强调一致性的同时，降低对个人主观判断的依赖。

从投资想法转向投资组合思维
当前投资管理正逐步从“投资想法驱动”转向“投资组合驱动”。重点不再只是寻找好的投资标的，而是关注哪些因素能够推动投资回报，以及哪些因素能够提升组合的分散化效果。这种思维模式要求更高的投资纪律。

每一项资产配置都必须明确其存在价值：
• 它是否有助于提升长期投资回报？
• 还是在特定市场环境下提供风险分散作用？

有目的的分散投资，而非为了分散而分散
在面对多种可能市场情景的环境下，分散投资仍然至关重要，但实施方式变得更加精准和有针对性。重点已不再是简单地分散于不同资产类别，而是关注投资组合在不同市场环境下的表现。

这可能包括：
• 配置于估值更具吸引力的全球市场
• 配置能够提供稳定性的防御性资产
• 针对特定风险因素进行策略性投资配置

最终形成的是更精简、更有针对性的投资组合，而每项配置都承担着明确的职责。

主动投资与被动投资：关键在于如何结合
对于长期以来关于主动投资与被动投资孰优孰劣的争论，如今焦点已经发生变化。问题不再是谁能够持续胜出，而是如何将两者有效结合。

在许多情况下，被动投资已成为基础配置；只有当主动管理能够持续且明确地创造额外价值时，才值得支付更高的管理费用。

另类投资需要更严格的审视
另类投资在投资组合中的讨论越来越普遍，但同样需要遵循严谨的投资纪律。投资者必须清楚了解自己究竟购买了什么。尤其是在考虑管理费用、透明度以及流动性等因素时，相较于传统资产类别，另类投资进入投资组合的门槛应该更高，而非更低。

投资者行为仍然决定最终结果
尽管投资组合构建极其重要，但投资者自身的行为依然是决定长期投资成果的关键因素之一。即使是设计完善的投资组合，如果投资者无法在市场波动期间坚持持有，也难以实现预期目标。

因此，我们不仅需要建立理论上合理的投资组合，更需要构建在现实环境中能够长期坚持、符合客户预期和实际需求的投资方案。

归根结底，成功的投资不仅在于选择什么资产，更在于坚持正确的投资策略，并在市场噪音中保持理性与纪律。

人工智能如何帮助我们更好地服务您

23/6/2026

人工智能（AI）已成为当今全球最受关注的科技之一。许多人都在思考：AI 是否会取代专业服务？然而，在财务规划领域，现实情况却并非如此。

在我们的业务实践中，我们始终相信，科技的作用是提升客户体验，而不是取代良好财务建议所建立的人际关系与信任基础。

利用科技提升效率
我们已经采用多项由人工智能驱动的工具，以协助简化行政工作流程，并提升后台运营效率。
例如，AI 能协助我们：

总结冗长的保险保单和投资文件
比较多家保险公司的报价方案
整理和审阅会议记录
在英语和中文之间进行沟通翻译
在文章和教育内容发布前进行审阅
更高效地准备资料，让会议能够专注于真正重要的事项

通过减少处理日常行政工作的时间，我们能够投入更多精力去了解您的目标、解答您的疑问，并协助您作出更明智的财务决策。

AI 不会做什么
虽然 AI 是一个非常有价值的工具，但它并不能取代专业的财务建议。
AI 不会：

替您作出投资决策
制定财务规划建议
取代面对面的会谈与沟通
了解您独特的家庭情况和人生目标

所有建议仍然需要经过专业审核，并结合专业人士的判断后才会提供给客户。

人性化服务仍然最重要
财务规划远不只是数字和报表。

它涉及了解您的优先事项、协助您应对人生不同阶段的转变、在市场波动时期管理情绪，以及帮助您作出符合长期目标的决策。

科技能够帮助我们提高工作效率，但无法取代信任、经验、同理心以及人与人之间的关系。

随着科技不断进步，我们将继续积极采用能够提升效率和服务质量的工具，同时坚持客户所期望的个性化建议和专业监督。

我们的目标始终没有改变：帮助您作出更好的财务决策，并建立更强的财务信心。

您的退休旅程：一步一个脚印

23/6/2026

七月是储蓄月（Savings Month），正是时候停下来思考一个与我们每个人息息相关的重要财务目标—--实现舒适且有保障的退休生活。

对许多人来说，为退休储蓄足够的资金，就像攀登珠穆朗玛峰一样令人望而生畏。目标似乎遥不可及，过程充满挑战，前进的道路也不总是清晰可见。然而，就像攀登世界最高峰一样，成功退休并非一蹴而就，而是通过周密规划、持续努力，以及一步一个脚印地前进来实现的。

从小开始，逐步积累动力
攀登珠穆朗玛峰的登山者不会一开始就向山顶冲刺。他们会花数周时间适应高海拔环境，逐步增强体能，为接下来的挑战做好准备。

退休投资也是同样的道理。

很多人迟迟没有开始投资，是因为他们认为必须拥有一大笔资金才能起步。事实上，即使是小额且持续的投资，随着时间推移也能产生巨大的效果。如果您已经在为退休储蓄，不妨考虑每年将缴费比例提高1%至2%，尤其是在获得加薪的时候。

这些小幅调整可能几乎不会影响您的每月预算，但凭借复利效应的力量，经过多年积累后，往往能够对您的退休资金产生显著影响。

让储蓄自动化
通往珠穆朗玛峰顶峰的路线有很多条，但经验丰富的登山者通常会选择经过验证、成功率最高的路线。
投资也是如此。

自动化储蓄是最有效的投资策略之一。
通过每月自动扣款（Debit Order），无论市场状况如何，或面对其他财务开支的诱惑，您的储蓄都能够持续进行。若同时安排每年自动增加投资金额，更能减少情绪和临时决策对长期财务规划造成的干扰。
成功的投资，往往并非来自偶尔做出卓越的决定，而是来自长期坚持执行一个纪律严明的计划。

为旅程配备正确的工具
没有任何登山者会在缺乏适当装备的情况下挑战珠穆朗玛峰。同样，实现财务目标也需要合适的投资工具和解决方案。

不同的目标需要不同的策略。退休储蓄、子女教育基金、财富增长以及紧急备用金，各自都有不同的需求，因此应配置适合的投资产品和账户。

其中一个经常被忽视的重要环节，就是建立紧急备用金（Emergency Fund）。拥有一笔可以随时动用的储蓄，应对突发支出，不仅能够避免您提前动用长期投资资金，也能减少在困难时期依赖债务的风险。

一个完善的财务规划，应该同时兼顾长期投资与灵活储蓄，让您无论遇到什么挑战，都能够继续稳步朝目标前进。

始终把目光放在山顶
退休之路可能长达数十年，但每一次缴费、每一次增加投资额，以及每一个理性的财务决定，都会让您距离目标更近一步。

最成功的投资者，未必是收入最高的人，也未必是承担最大风险的人。更多时候，他们只是那些始终坚持长期计划，并在市场起伏和人生变化中依然专注于目标的人。

正如攀登珠穆朗玛峰一样，退休规划是一场关于准备、纪律与坚持的长期旅程。

开始行动的最佳时机是昨天；其次，就是今天。

一切都结束了吗？

28/5/2026

晨星首席投资官，Sean Neethling来函
2026年4月

重点摘要

市场在三月抛售后出现反弹
通胀挂钩债券展现其价值
当前情况并非2022年或1970年代式的高通胀重演

市场在三月份抛售后出现反弹，奖励了那些坚持投资或趁低增持投资组合的投资者。此次回调幅度不足以出现大量极具吸引力的便宜资产，但确实降低了市场投机情绪，并随着投资者变得更加谨慎，为市场重新注入了更合理的估值。Morningstar 投资组合继续结合广泛分散配置、用于缓解极端情景的特定投资，以及如巴西股票等估值具有吸引力的细分机会。

三月份的一个亮点是通胀挂钩债券的表现，我们在较低风险的全球基金中持有这类资产。它们受惠于通胀预期的变化，并再次证明了其作为分散风险工具的价值。由于其现金流与通胀直接挂钩，因此是少数能够天然对冲通胀的资产类别之一。

目前最大的疑问是，美国、以色列与伊朗之间的对峙，是否会导致持续且大幅的通胀上升，并引发经济放缓。

短期内，我们预计通胀会上升。更高的油价与天然气价格显然正在传导至商品价格。中东能源生产与出口受冲击的时间越长，对通胀的影响就越大。各国政府已经开始通过补贴支持消费者，但力度尚未达到2022年的水平。

但正如我在上一封 CIO 来函中提到的，这并不是2022年俄罗斯出口禁运事件的重演，也不是1970年代式“滞胀”的开始。

这次来自中东的能源供应冲击影响要小得多，因为全球能源供应比过去更加多元化，而且仍在迅速增长。

有一句老话：“高油价的解药就是高油价。” 这在全球积极寻找替代能源的过程中得到了验证。替代能源降低了石油和天然气需求，并对价格形成下行压力。

首先，是各经济体更加高效地使用能源，这一趋势早在1970至1980年代便已开始。随后，全球开始寻找新的石油和天然气供应来源，最终发展出页岩油、油砂以及深海油田，例如澳洲的深海油田。Morningstar 股票研究及多元资产研究团队指出，天然气供应正在快速增长，其中很大部分来自加拿大和美国。预计到2027年底，新增天然气供应量将达到卡塔尔2024年天然气产量的两倍。

同样重要的是太阳能、风能发电以及电动交通工具的发展。这些石油与天然气的替代方案能够以更快、更低成本的方式扩展，因此也正在边际上削弱对传统能源的需求。

所有这些因素意味着，当前能源成本出现大幅且持续上涨的概率较低。除此之外，由于失业率上升以及人工智能（AI）的影响，更高能源成本向商品与服务价格的传导效应也受到抑制。如今劳动力市场的宽松程度远高于2022年以及1970年代工会主导工资制定时期。因此，我们认为大规模经济放缓或利率大幅上升的可能性并不高，特别是在当前利率高于通胀率的环境下，这与2022年及1970年代明显不同。

最重要的结论是：坚持长期投资并保持良好分散配置，仍然是管理风险、从不确定性中获利，并帮助投资者实现目标的最可靠方式。

市场波动与坚持长期投资

28/5/2026

尊敬的客户：

2026 年第一季度再次提醒投资者，地缘政治事件、能源价格冲击以及投资者情绪变化，都可能导致市场出现剧烈波动。近几个月，中东局势紧张以及全球石油供应持续存在的不确定性，导致全球金融市场波动加剧，股票市场也一度出现疲弱表现。

尽管如此，对于投资者而言，最重要的原则之一始终没有改变：短期市场波动，并不会改变长期投资纪律的重要性。

当市场情绪改善时，市场往往能够迅速反弹。而因短期新闻标题而产生情绪化反应，往往会导致错误的投资决定。一个良好构建的投资组合，目标应是实现长期成果，而不是对每天的市场噪音作出反应。保持投资纪律、做好分散投资以及适当的资产配置，依然是应对不确定市场最有效的方法。

分散投资再次展现其价值

虽然全球市场在 3 月经历了一定程度的疲弱，但多元化投资组合受益于多个抵消风险的因素。新兴市场、海外资产以及较为保守的固定收益配置，帮助减轻了市场下跌带来的影响。

兰特走弱也提升了海外资产配置的表现，再次凸显全球分散投资在投资组合中的重要性。近期市场环境显示，不同地区、行业及资产类别在压力时期的表现可能截然不同，这也进一步说明为何分散投资始终是稳健投资的核心原则。

南非资产估值仍具吸引力

虽然本地市场近期承受压力，但与许多发达市场相比，南非股票及债券目前仍处于较具吸引力的估值水平。

较高的债券收益率以及更合理的股票估值，改善了本地资产的长期回报前景。因此，即使短期市场仍存在不确定性，在平衡型投资组合中维持适度的南非资产配置仍然具有重要意义。

主动型投资组合管理的重要性

近期市场调整，也再次体现了策略性投资组合管理的价值。2026 年较早时候已实施的投资组合调整——包括降低本地股票集中度、增加全球资产配置，以及提升基金经理与投资风格的多元化——帮助投资组合在市场下跌期间展现更强的抗压能力。

这再次说明，主动进行长期投资组合规划，比在事件发生后试图“择时”进出市场更加重要。

市场领导板块总会轮动

近期市场表现主要由能源板块及价值型投资带动，而传统防御型行业如医疗保健及消费必需品则相对落后。

历史经验显示，市场领导板块会不断轮动。目前承受压力的领域，随着估值变得更具吸引力，未来可能反而成为新的投资机会。持续投资于不同地区、行业及投资风格，有助于投资者在市场风格转换时继续受益。

虽然短期内市场波动可能仍将维持较高水平，但坚持长期目标、具备良好分散配置的投资组合，依然能够帮助投资者实现长期财务目标。

从第一笔投资到未来保障

28/5/2026

在这个追求即时满足、充斥着“快速致富”观念的时代，有一项最重要的理财原则始终没有改变：成功投资需要时间、坚持与纪律。

在南非青年月（六月）期间，这也是一个非常适合鼓励年轻投资者——甚至是为孩子提早规划的父母——尽早开始建立长期财富的时机。而其中最有效的工具之一，就是免税储蓄账户（Tax-Free Savings Account，简称 TFSA）。

为什么考虑免税储蓄账户（TFSA）？

TFSA 让投资者在投资增长过程中，无需为利息、股息或资本增值缴纳税务。长期下来，这对财富累积可以带来非常显著的影响。

从 2026 税务年度开始，投资者每年可向 TFSA 投入最高 46,000 兰特，而终身累计供款上限则维持在 500,000 兰特。
由于所有投资回报都可完全免税增长，因此越早开始投资，越能充分发挥长期复利的威力。

非常适合年轻投资者
对于刚开始建立财务基础的年轻人来说，TFSA 可以成为非常理想的第一项投资。它兼具灵活性、简单性以及长期增长潜力。

这些投资未来可用于实现不同的人生目标，例如：

大学或高等教育费用
海外旅游或 Gap Year 间隔年
房屋首付款
长期财富累积
补充退休储蓄

需注意供款限制
虽然年度供款额度提高，为投资者带来了更大的机会，但仍需留意相关限制。若超过年度或终身供款上限，南非税务局（SARS）可能会征收罚款税项。此外，提取后的金额也不能简单地重新补回超过允许的额度。

建立长期财务安全
当 TFSA 与退休规划及多元化投资组合配合使用时，长期下来可以成为非常强大的财富建立工具。它同时也具备遗产规划优势，因为账户资产可直接支付给指定受益人，无需经过遗产延误程序或支付执行人费用。

最重要的信息其实很简单：越早开始，比一开始投入很大金额更重要。即使只是多年持续稳定地投入小额资金，长期下来也能够累积成可观的财富。

真正的节省，真实的体验 —— 我最近的 Discovery Insure 经历

28/5/2026

多年以来，我一直是 Discovery Insure 的客户。随着时间的推移，我越来越体会到，它不仅仅是一份汽车保险，更是一套能够真正帮助车主降低用车成本的奖励和增值体系。

我最喜欢的几个 Discovery Insure 福利包括：

Home Assistance（居家援助服务）
Fuel CashBack（燃油返现）
将奖励金转入 Insured Funder Account（IFA）以获得双倍价值
使用累积资金支付轮胎及车辆相关费用

最近，我亲身体验到了这些福利到底有多实用。

前不久，我的二儿子开车时不小心撞上路缘，导致左前轮轮胎受损。幸好，我的大儿子非常能干，很快帮忙更换了备用轮胎，让我们能够安全地把车开到最近的 Tiger Wheel & Tyre 进行检查。

到达后，我向前台说明我是 Discovery Insure 的客户，而 Tiger Wheel & Tyre 正是 Discovery Insure 的合作伙伴之一。工作人员随后检查了四个轮胎，并建议其中三个轮胎需要更换。

他们为以下轮胎提供了报价：
Goodyear 225/55R18 98V EfficientGrip SUV 轮胎
费用包括：

氮气充胎
轮胎平衡
四轮定位

总报价：R11,136.01

接下来，“神奇”的事情发生了。

在套用了 Discovery 合作伙伴折扣，并使用我 Insured Funder Account 中累积的资金后，我最终实际支付的金额仅为：
R3,115.80

也就是说，我总共节省了：

R8,020.21

在目前油价高企、车辆维护成本不断上涨的环境下，谁不希望能够节省日常用车开支呢？

这样的经历再次让我深刻感受到，Discovery Insure 的价值不仅仅体现在保险保障本身，更在于客户如果善用其奖励机制，确实能够享受到非常实际的财务回馈。

如果您也想了解如何享受类似福利，并最大化 Discovery Insure 的价值，欢迎联系我们的短期保险团队：
📞 011 658 1333
📧 [email protected]
我们很乐意为您提供协助。

晨星投资组合调整

3/5/2026

Morningstar 已于年初实施一系列战略性投资组合调整，以确保客户的投资组合在当前市场环境下保持良好配置，同时继续以实现强劲的长期回报为目标。

主要投资组合调整
1. 降低对南非股票的依赖 Morningstar 已减少对本地股票的配置，特别是在市场高度集中且估值偏高的领域。
• 降低对少数大型主导股票的依赖
• 提升投资分散化并降低集中风险

2. 增加全球市场配置 资金已重新配置至估值更具吸引力的全球市场。
• 获取更多全球投资机会
• 提升不同地区与行业之间的分散化
• 受惠于有利的汇率环境

3. 在债券市场获利了结，并重新调整收益策略 在南非政府债券表现强劲之后，Morningstar 已：
• 在估值吸引力下降的情况下适度获利了结
• 引入更灵活、主动管理的收益型策略
这些策略能够根据利率与信用环境变化进行调整。

4. 更高效地结合主动与被动投资 • 增加低成本被动投资配置（例如 Satrix SWIX），以获取广泛市场敞口
• 保留能够创造最大价值的主动型基金经理
整体结果：在不牺牲回报潜力的情况下，提高成本效率。

5. 更广泛的基金经理分散化 新增基金经理及基金，以：
• 降低集中风险
• 接触不同投资风格（包括全球价值型投资机会）
• 增强整体投资组合的韧性

这对投资者意味着什么
这些调整并非投资策略的转变，而是对投资配置的优化：
• 在资产类别与地区之间实现更佳分散化
• 降低本地市场集中带来的风险
• 在增长与稳定之间取得更好的平衡
• 持续符合长期投资目标

Morningstar 在管理您投资组合中的角色
这些投资组合的一大优势，在于它们由专业团队主动为您管理。

Morningstar 持续：
• 监测市场环境并主动调整投资组合
• 提早识别风险（例如市场集中或估值过高）
• 将资金重新配置至具有更佳长期回报潜力的领域
• 结合主动与被动策略，以优化成本与表现
• 运用全球研究与本地专业知识进行投资决策

这一纪律严谨且持续进行的流程，确保您的投资组合并非一成不变，而是会随着市场变化不断演进，以改善长期投资成果。

如需更详细了解相关调整及底层基金变动：
👉 点击下载 Morningstar 2026年2月投资组合调整报告：
《Morningstar 投资组合调整原因报告 – 2026年2月》

总结
这些更新反映了积极主动的风险管理与提升回报的方法：
• 在市场大幅上涨后锁定部分收益
• 为全球投资机会做好布局
• 强化投资分散化与组合韧性

对于投资者而言，这再次体现了拥有专业管理投资组合的价值——让投资随着市场变化而调整，而无需个人自行判断市场时机。

进入私人市场 —— Discovery 私募股权投资组合现已开放认购

3/5/2026

近年来，投资市场格局已经发生了显著变化。全球许多最具价值及增长最快的企业，选择更长时间保持非上市状态，这意味着全球相当大一部分价值创造如今发生在传统股票市场之外。事实上，全球大多数大型企业目前均为私人持有，使私募股权逐渐成为多元化投资组合中越来越重要的一部分。

我们很高兴通知您，Discovery Private Equity Portfolio（Discovery 私募股权投资组合）现已重新开放认购，并将开放至2026年7月3日，让客户有机会参与这些通常仅向机构投资者开放的投资机会。

为什么值得考虑这项投资机会？该投资组合由全球最大的资产管理公司之一——BlackRock（贝莱德）管理，提供全球多元化的私募股权投资策略。其目标是让投资者接触来自不同行业、地区及发展阶段的优质非上市企业。

主要特点包括：

与领先私募股权管理机构共同进行直接联合投资（Direct Co-investments）
配置二级市场私募股权投资（Secondary Investments），以提升分散化并加快资金部署
约7.5%的资金配置于 Discovery Diversified Income Fund，用于现金管理

更聪明的投资方式：常青结构（Evergreen Structure）与传统私募股权基金不同，该投资组合采用“常青结构”，具备以下优势：

资金持续投资，避免现金闲置拖累回报
自动将分派收益再投资，以增强复利效果
在基金经理、行业及地区之间实现更广泛的分散化

更重要的是，历史数据显示，常青型私募股权策略平均每年比传统私募股权基金高出约2.8%的回报，主要受益于更高效的资金部署及复利增长效应。

投资详情

开放期间：2026年3月16日至2026年7月3日
最低投资金额：R1,000,000
投资结构：通过 Discovery Endowment 平台投资
奖励增值（Boosts）：最高可达10%
投资期限：建议持有5年以上
流动性：
- 前约2年不可赎回
- 此后按季度提供流动性（视市场情况而定）

适合哪些投资者？此投资机会特别适合以下高净值投资者：

拥有长期投资目标
能接受较低流动性
希望参与私人市场并追求更高回报潜力
希望进一步分散传统上市资产配置

总结
私募股权长期以来展现出强劲的长期回报潜力，并在不同市场周期中体现出较强韧性。然而，这类投资机会过去通常难以接触。该投资组合为投资者提供了一个难得机会，以结构化及多元化的方式参与机构级私募股权投资。
如果您希望进一步了解这项投资机会是否适合您的投资组合，欢迎联系 Kevin Yeh 安排咨询。

📄 点击这里查看完整产品说明书：Private Equity Portfolio Factsheet