如您所知,个人非临时纳税人的报税季已于 2022 年 7 月 1 日开始。我们提醒您及时提交纳税申报表。 据南非国税局SARS官方媒体发布: - 国税局已发给超过 300 万纳税人自动税务评估,如果他们对结果感到满意,则无需提交纳税申报表。 - 未获得自动评估且需要提交申报表的非临时纳税人可以在 2022 年 7 月 1 日至 2022 年 10 月 24 日期间提交。 - 临时纳税人和信托提交可以从 2022 年 7 月 1 日至 2023 年 1 月 23 日期间提交申报表。 点击以下链接查看 SARS 公告(英文): https://www.sars.gov.za/media-release/2022-tax-filing-season/ https://www.sars.gov.za/latest-news/filing-season-2022-for-individuals-is-now-open/ 本公司会计师的反馈是,许多我们客户收到的自动税务评估都需要更正和调整,所以建议您不要轻易地接受国税局的评估。 如果您需要帮助,请咨询会计师。 税务证明 您应该已经在 5 月和 6 月期间收到了金融机构的税务证明,以协助您报税。 这些包括医疗保险、银行、人寿保险公司和投资公司的税务证明。 检查您的电子邮件收件箱和垃圾文件夹,搜索关键字“tax certificate (税务证明)”以查找相关电子邮件。 将随附的税务证明下载到本地硬盘或云存储上的文件夹中以纳税申报用。 医疗保险Discovery Health:Discovery Health 的电子邮件如下所示: 您可以通过智能手机上的 WhatsApp 服务要求 Discovery 重新发送您的税务证明和税务摘要,请点以下链接: Ask Discovery WhatsApp Service 您可以通过 www.discovery.co.za 官方网站和移动应用程序访问安全收件箱中的通信。 Allan Gray艾伦格雷投资: Allan Gray 的税务证明电子邮件如下所示: 要查看和下载您的税务证明,请登录您的安全在线帐户 https://www.allangray.co.za,然后在您登录后导航至报告>>税务证明 (Reports >> Tax certificates)。
如果您在下载税务证明时遇到困难,或需要会计师/税务人员的服务,请发送电子邮件至 service@daberistic.com 我们的团队将很乐意为您提供帮助。
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南非管理基金组合绩效(SA Managed Portfolios) 美元全球管理基金组合绩效 (Global Managed Portfolios - USD) 南非基金组合第一季度评论 美元基金组合第一季度评论 市场评论 - 南非与全球 主要市场表现摘要 - 南非与全球 今年投资面临一些显著的风险:高通货膨胀,物流不通畅助长价格上扬,美联储势必要缩减宽松政策,升息脚步加快以抑制通货膨胀,地缘政治军事剑拔弩张,战争一触即发。在这种环境下,投资人要有进攻和防守的对策。
进攻方面,全球经济仍是疫情后成长扩张态势,加上新科技领域的应用,会帮助许多公司业务成长。不过在去年股市价格大幅上涨后,投资机会已较两年前减少许多,要谨慎选股。 我看好恢复型类股,相对来说有价值,如能源股及金融股。由于气候变迁,绿能减碳的目标,许多投资人都弃能源股而去。但原油,天然气仍然是重要能源来源,石化产品在许多制造业扮演者不可或缺的角色,不会因为热心主张再生能源的环保人士而不再需要。能源公司也积极转型,开发新的绿能。原油和天然气价格直直涨,已经快到100美元,甚至比疫情前60块价格涨50%,给能源股收益煽风点火。 我们的研究还使我们相信银行仍然相对有吸引力。 随着我们进入 2022 年,低于预期的贷款损失和潜在的贷款增长加速为银行业提供了有利的中期背景。 对于银行而言,我们认为未来一两年盈余乐观,这主要得益于基本面改善,包括稳健的经济增长、低贷款损失和更高的资本回报。 能源股和金融股也具有有吸引人的抗通胀特性,因为它们能够将价格上涨转嫁给客户。 通货膨胀往往会推高利率和更陡峭的收益率曲线,这对银行有利。 石油是一种商品,任何价格上涨都会转嫁给消费者。 如果通胀持续上升,能源和银行将受益。 再来,我们看好中国科技股。 近年来,在其他地区机会稀少和利率下降的情况下,投资者一直在推高所谓的“大科技股”的价格,推动了具有长期增长前景的股票上涨。除了估值过高的风险外,这种价格上涨还增加了美国股票市场对少数科技公司的集中度。截至 2021 年 9 月,Meta Platforms (Facebook)、亚马逊、苹果、Netflix、谷歌 (Alphabet) 和微软约占美国市场的 24%,这使得美国投资者需要从单一股票转向多元化。全球股市稳坐首位的苹果,在过去20多年市盈率最低为12,最高是38,平均为不到20。现在苹果的市盈率为29,即使它有强大的产品,忠实的客户,它的市盈率处于历史高位,下行风险增加不少。 中国股市在 2021 年期间因监管打击而遭到抛售,这为投资者提供了以低估值购买大型科技公司股票的机会。按照目前的价格,中国似乎比任何其他主要市场都提供更好的绝对价值和相对价值,即使考虑到监管打击可能对增长和盈利能力产生的潜在影响。中国股票具有有吸引力的增长前景,而主要科技公司的财务杠杆率较低,这为一些交易价格也很便宜的周期性股票提供了多元化。因此,我们认为在中国投资的机会越来越多。 我们也看好以本币计价的新兴市场债券:固定收益中获得正实际回报的唯一场所。 由于发达国家政府债券收益率(经通胀调整后)为负,企业信用利差处于多年低位,未来十年固定收益领域的回报似乎微不足道。以本币计价的新兴市场债券继续提供正的实际收益率,形成强烈的对比。我们的观点是,新兴市场的主权基本面普遍强于过去。经常账户余额的改善、储备的增加、向正统货币政策的转变以及当地投资者基础的扩大允许转向本币融资,尽管存在对于一些新兴国家债务水平增加和缺乏财政纪律的持续担忧。 投资人投资新兴市场债券是有比较大的风险及波动,但是相比美国10年债的1.8%,南非国债的9.5%给予投资人相当好的风险补偿。 我们如何定位晨星投资组合? 我的军师晨星在资本市场的研究指导我们对南非股票进行有意义的投资,对南非内需股进行超额配置。我们一直对 Naspers 和 Prosus 的总敞口隐含 10% 的上限,这也有助于限制随着该份额下跌的回撤。我不得不说,在这股推动回报的之前这些年里,我们在投资组合中持有的隐含上限对回报造成了一定的拖累。然而,降低风险是关键。我们准备放弃一些上行空间以保护下行空间。 我们持续满额投资海外,而绝大部分是全球股票。尽管兰特在 R14.50/$1 – R16.50/$1 之间波动,但我们已经从全球股票市场获得了回报。我们对新兴市场有健康的份额,这些市场对业绩的影响很小;然而,这仍然是一个值得期待的高信念分配。 我们对南非政府债券仍然充满信心,因为我们预计 2022 年利率将上升约1%到1.5%,这应该有利于长期政府债券。 我们不要忘记,进入 2021 年的股票市场看起来相当昂贵,而进入 2022 年的许多主要市场再次看起来很昂贵。 用华伦巴菲特的名言——“当别人贪婪时我恐惧,当别人恐惧时我贪婪”。市场的某些领域充满了繁荣、轻松赚钱和兴奋。这种乐观和拥挤的程度让我们“害怕”。 公司和行业将会有好消息,这些故事将被推断到未来,投资者准备为拥有这些黄金公司而付出极高的代价。请记住,“价格是你付出的,但价值是你得到的”Price is what you pay, but value is what you get —— 巴菲特先生分享的另一个宝贵经验。现在是时候保持警惕并确保您的购买物有所值。 引用 Morgan Hounsel 的话:“复利Compounding在你可以给一个计划几年或几十年的时间增长时,效果最好。这不仅适用于储蓄,也适用于职业和人际关系。耐力是关键。 当你考虑到我们随着时间的推移会改变自己的倾向时,在你生活中的每一点保持平衡成为一种避免未来后悔和鼓励忍耐的策略。 “ 当你回想过去一年时,您会很高兴知道你仍然投资并且您现在拥有比去年这个时候更多的财富。季节将不可避免地不断变化,资产类别的季节也是如此。这正是您的投资组合得到积极管理的原因,以确保随着市场的变化,你的投资也会发生变化以利用下一个周期。你需要做的就是保持投资,让复利发挥它的魔力。 从表面上看,市场似乎表现良好,但是有些地雷是所有投资者都无法避免的。 2021 年也绝不是平淡的一年——全球债券利率触底反弹,恒大破产,中国科技股暴跌,并蔓延至新兴市场。
如果我们查看整个2021年的各种资产类别,首先突出的一点是 2021 年所有九种资产类别都是正回报。二是排名轮换,凸显投资多元化的重要性。南非房地产历经2020年新冠疫情爆发的重创后,强劲反弹38%。全球股市30%,不过包括中国的新兴市场表现惨淡,仅回报3.67%。 南非股票正在卷土重来。在经历了2014到2020上半7 年的股票回报饥荒之后,在过去 18 个月中,南非股票出现了强劲反弹,各个行业都有良好的回报。虽然 2020 年资源股(主要是铂金和多元化大矿商)表现良好,但 2021 年轮流进入市场中较不受欢迎的板塊,所谓的南非内需股S.A. Inc,即银行、零售商和某些工业股。 2021 年让许多投资者感到意外的是 Naspers 和 Prosus 股价的大幅下跌。市场宠儿 Naspers 加上欧洲上市的姐妹公司Prosus是腾讯的大股东,占南非指数近 20%,就五分之一。事实证明,对中国政府干预市场以及针对特定科技公司的新法规的担忧,以及对 Naspers Prosus 股票互换和公司重组的失望,这些都构成了强大的阻力。 固定收益,不是那么“固定” 固定收益经理人的2021年并不轻松,看起来稳定的(我敢说“无聊”的资产类别)已经不复存在,因为 2021 年固定收益资产经历了很大的波动。因为债券利率上升,导致债券价格下跌。 南非政府债券令人困惑 南非政府债券仍然令人困惑。我们看到这一资产类别的价值很高,南非政府债券的收益率约为 9.5%。这比现金高出近 5%,比通货膨胀高出 4%,这在全球债市是闻所未闻的。然而,尽管收益率如此诱人,但外国人不为所动,在我们的债券市场上的投资并没有达到以前的水平。因此,南非债券为投资者带来了可观的收益,但由于缺乏外国支持,去年一直受到市场波动的影响。 现金仍然在冷宫中 我认为在投资组合中持有现金的空间很小。鉴于通货膨胀率5%,不仅名义收益率低(约 4%),而且提供了负的实际收益率。 焦点转向全球市场,似乎没有什么可以阻止这个牛市 虽然价值股和不受欢迎的行业(如能源和英国股票)上涨并且是投资组合表现的坚实贡献者,但美国的科技股达到了登天水平(无论是在表现还是价格方面)。 在我看来,美国大型科技股开始与 90 年代后期的科技泡沫有着惊人的相似之处。首先,市场以极高的估值交易,并且正在经历 1990 年代后期规模最大的新 IPO(股票上市)。 前车之鉴,后车之师。我们更愿意在科技股上保持谨慎。我们仍大幅减持美国大型科技股。 尽管在中国政府干预资本市场以及对其科技公司施加限制和监管的背景下,新兴市场大幅抛售,但我们在新兴市场看到了大量机会。 全球固定收益资产是 2021 年表现最差的资产类别之一。由于起始收益率处于低位,欧债甚至是负利率,债券收益率全年逐步上升,这导致债券持有人遭受了重大的资本损失。两三年前投资人追捧欧债,甚至负利率也投,现在完全翻转。 我们有一个投资军师,在幕后给我们的客户分析,布局操盘,我这军师是九千人的团队,几百位的投资分析师,就是Morningstar 晨星。我每个月跟他们南非团队开一次会,听取简报,了解他们如何掌握先机,降低风险。
Morningstar提供有南非币7个基金,美元3个基金组合。去年由于南非央行海外投资限制,有的投资平台限制海外投资上限40%,因此晨星也推出了Capped All Seasons组合以符合这样规定。 南非币的7个组合是根据客户风险承受能力及需求制定的,Cash Plus是收益型组合,讲求稳定,比货币基金高的收益。过去一年收益6.86%,比Money Market的4%要来的好。 Cautious是保守型组合,过去一年收益14.68%,比同类比基金平均13.53%要强。 Balanced平衡型组合适合退休金及一般投资,过去一年收益21.68%,比同类比基金高出4个点,5年年化收益9.91%,也比同类基金平均高出2.16%。 Adventurous冒险型组合跟平衡型组合相比,它的股票部位比重较高,适合较年轻投资人,仍符合南非退休金投资规范。过去一年收益24.41%,比同类基金高出4%,过去五年则和平衡型组合一样为9.91%。 All Seasons四季型组合是灵活型,风险系数最高,适合喜欢冲的投资人及追求长期收益的投资人。现在投资海外比重有70%。过去一年收益20.11%,过去五年平均11.38%。 TFSA免税投资组合适用免税投资账户,过去一年非常棒的28.59%,过去五年平均11.17%。投资股票为主。 Moderate Income退休收入组合适合退休领年金的退休人士,南非叫做Living Annuity, 每月或每年领退休金,过去一年收益19.66%,过去五年11.01%,让退休人士不但有退休金拿,本金还能有增长。 美元基金组合方面,晨星不论在保守,平衡和成长型组合,都有不错的表现,成长型过去一年13.94%,过去五年13.21%。 如果你现在的投资组合还不是晨星的,请跟我们联络,让我跟你一对一的说明。我相信对大部分的客户来说,交给晨星操作是更好的。请微信至daberistic,或填写我们网站上的联系表跟我们联系。 1. 终身收入中的性别差距,以及退休储蓄中的性别差距,很大程度上要归咎于女性减少了带薪工作日程或完全放弃工作,把时间花在无薪照顾子女或老年父母上。女性比男性更有可能削减有薪工作或完全辞职,以承担照顾孩子或其他家庭成员的责任。养成储蓄习惯是女性可以做的最重要的事情之一,可以为自己的一部分退休收入提供资金。下面的数据表明,与男性相比,只有50%的女性是习惯性储蓄者。 2. 研究表明,不仅女性开始储蓄的时间要晚得多,而且女性的收入往往比男性更早达到顶峰(显而易见,部分原因是因为许多人都有照顾他人的责任)。 平均而言,女性的收入在44岁时达到顶峰,而男性的收入在55岁之前一直在攀升。这意味着女性在职业生涯中的收入增长会减少。这突出了妇女在就业初期的贡献最大化的优点,在就业初期,她们可以从复利中获得最大利益,并在这些收入早期至高峰年最大限度地利用退休储蓄机会。有一个定期定额的储蓄,一旦你的钱到帐,就从你的账户上自动转出。先支付自己,但不要把储蓄看作是一种开支,因为总有不储蓄的理由。把你的“可消费”收入想象成在你的储蓄金额被扣除后剩下的金额,你就不会感觉那么痛苦。 3. 研究表明,女性投资比男性更保守、交易更少、更有耐心或更注重目标。女性倾向于对股权的分配非常低,而对现金等流动性投资的分配较高。正确的财务顾问可以帮助女性客户在开始投资时感到安全,投资正确的产品,并在总投资组合中,正确地配置风险资产,这将使女性获得更大的财务成功。确保投资正确的产品是非常重要的。采用更保守的解决方案(目标为CPI+2%)和风险资产(目标为CPI+5%的回报率),仅3%的回报率差异,在13年后,有40%左右到退休资本差距,相当于R1,255,238的金额。 4. 由于女性的预期寿命比男性更长,女性一辈子跟男性比起来,有更高的医疗支出,并且更需要支付长期护理。妇女往往是其配偶的照顾者;当他们的配偶先于他们去世时,她们需要支付自己的长期护理。当然,这突出了退休储蓄的优点,但女性可以采取额外措施,确保高额医疗和长期护理成本不会危及其退休计划的可持续性。
5. 提升金融知识是目前迫切需要改进的事情之一,这不仅是为了改善妇女对个人和家庭的财务管理,也是为了使她们能够选择和获得适当的金融服务和产品。 Aegon的退休准备调查发现,全球只有23%的女性能够正确回答关于复利、通膨和风险分散的三大金融知识问题。 毫无疑问,退休对大多数人来说是一件沉重的事情。对女性来说,工资降低、护理责任、脱离劳动大军、寿命延长等等因素显得更为复杂。然而,在金钱和储蓄方面,女性有许多积极的特质,如果持续运用这些特质,可以帮助你走上经济独立的正确道路。 虽然您可能无法独自解决所有社会问题,但您可以做很多事情来巩固自己的退休保障。 资料来源:晨星 Ninety-One(以前称为天达投顾 Investec Asset Management)全球特许品牌基金,有着25年的长期记录。由资深投资组合经理罗克颖(Clyde Rossouw)管理,专注于投资全球优质公司。 |
作者叶人豪先生出生于台湾台北,1989年移民至南非,南非金山大学精算系毕业,拥有特许财务规划师(CFP)证照,在南部非洲从事精算,保险理财业务已达26年。曾任MDRT南非国家主席。约堡台湾商会会长。 文章分类
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